貴州白酒產量持續下滑，產量全國占比僅為3.5%從產量來看，1949年，貴州酒年產量僅為0.09萬千升，發展至今已經有了質的飛躍。具體的，2010-2016年，貴州省白酒產量逐年增長，并在2016年創下49萬千升的產量峰值;2017年至今，由于受白酒質量安全事故、政府嚴加懲治政治貪腐以及多項禁酒令的影響，國內白酒產量表現疲軟，貴州省白酒產量持續下滑。2019年1-5月，貴州省白酒產量延續下滑趨勢，同比減少了10%，僅為11.7萬千升。從全國各省市白酒產量對比來看，貴州省白酒產量不大，2018年貴州省白酒產量為30.9萬千升，全國占比僅為3.5%，白酒產量遠少于四川省，并排在江蘇、湖北、北京、安徽、河南、山東之后，位列全國第八。黔酒利潤總額全國占比超四成，行業盈利水平高然而，盡管貴州不是中國的白酒產量大省，但貴州卻是中國的白酒銷售大省。2018年，貴州白酒以全國3.5%的產量，實現了全國白酒行業16.7%的銷售收入和41.6%的利潤總額。從規模以上企業來看，2018年全國規模以上白酒企業數量為1445家，其中，貴州省規模以上白酒企業數量約為150家左右，規模以上企業數量全國占比約為10%左右。相比之下，貴州省規模以上白酒企業業績表現十分亮眼，2018年貴州省白酒產業規模以上企業主營業務收入和利潤總額分別大幅增長了26.4%和30.9%，占全國的比重分別高達16.7%和41.6%。值得一提的是，貴州白酒企業的盈利能力遠高于全國水平。從銷售利潤率來看，2012-2018年，貴州白酒制造業的銷售利潤率始終遠高于全國平均水平，領先全國30個百分點以上。而貴州白酒產業盈利能力之所以強，主要得益于貴州茅臺盈利能力之強大。從上市企業來看，目前國內主要有19家白酒上市企業，其中貴州僅有貴州茅臺1家上市企業。但貴州茅臺業績規模一家獨大，其營收規模占19家上市企業營收總規模的35.3%，凈利潤更是超過了其他18家上市企業的凈利潤總和。可見，盡管貴州省白酒制造企業不多，但以貴州茅臺為代表的企業規模較大，銷售實力極其強勁。貴州白酒品牌高度集中，貴州茅臺引領梯度發展事實上，貴州省白酒品牌高度集中，貴州茅臺一家獨大。從貴州茅臺歷年業績表現來看，2001年至今，貴州茅臺營收和凈利潤規模逐年攀升，并分別在2010年和2012年突破百億元大關，逐漸成長為中國白酒行業龍頭老大。從全國對比來看，按照營收情況來劃分，可將全國白酒企業分為五個梯隊，其中，貴州茅臺穩居第一梯隊，營收規模遠超五糧液、洋河股份、瀘州老窖、古井貢酒等白酒品牌。從貴州省內對比來看，2018年貴州全省白酒產業年主營業務收入在2000萬元以上的企業有128戶，銷售收入億元以上企業48戶。其中，銷售收入百億元以上企業僅有茅臺集團1家，銷售收入20億元以上企業包括有習酒公司、金沙酒業、國臺酒業3家企業，銷售收入在5億元以上的企業主要有青酒、酒中酒等，其余白酒企業銷售收入規模則均在5億元以下。貴州白酒產業發展目標遠未實現，未來增長空間巨大而從貴州白酒產業未來發展目標來看，根據2018年12月貴州出臺的《貴州省十大千億級工業產業振興行動方案》，其中明確提到到2020年,貴州白酒產量達到50萬千升，白酒產值達到1200億元;到2022年，白酒產量達到80萬千，白酒產值達到1600億元。而截至到2018年，貴州省白酒產量僅為30.9萬千升，白酒產值僅為982億元，距離規劃目標仍有較大差距，表明貴州白酒產業未來還有巨大的發展空間。——以上數據及分析均來自于前瞻產業研究院《中國白酒行業市場需求與投資戰略規劃分析報告》。

兩大千億產區競逐，茅臺與五糧液背后有哪些力量？ 1月29日，貴州省十三屆人大第四次會議通過的《貴州省國民經濟和 社會 發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標綱要》（以下簡稱“綱要”）為貴州酒業發展指明方向； 2月24日，由四川省經濟和信息化廳牽頭擬制的《推動四川白酒產業高質量發展的若干措施（征求意見稿）》（以下簡稱“意見”），正式對外發布12項舉措。 川濃黔醬，在消費者心智認知中，川黔因為盛產好酒而聞名，而酒業特別是白酒業的確也是當地經濟發展的支柱性產業，可謂舉足輕重。站在國家十四五經濟計劃的開局之年，從兩份重磅報告中，我們更能看到兩大產區長遠的頂層設計，而這種政策導向也會深刻地影響到全國白酒市場未來幾年的格局變化。 1、兩份重磅報告，透露出不同發展側重點 在分析對比兩份報告之前，其實有必要對川黔白酒板塊有個整體認知： 2019年，四川省規模以上酒類企業共完成主營業務收入2653億，同比增長12.7%；實現利潤448.8億元，同比增長31.0%；累計生產白酒366.8萬千升，同比增長3.6%，占全國的46.7%。 2019年，貴州省規模以上白酒企業累計產量27.39萬千升，完成產值1131億元。 綜合來看，其實川酒營收大致是黔酒的2倍，而黔酒的利潤則是川酒的2倍。對比兩份報告： 川酒“意見”中提出，川酒要發揮全國唯一的“濃醬雙優”獨特優勢，依托知名企業和著名品牌，推動白酒產業向優勢產區、特色園區集中。加強長江上游優質濃香白酒核心區和赤水河流域醬香酒谷的綜合保護利用。 同時意見中也明確點出要加大對川酒財稅支持力度，對川酒的財稅政策方面進行了專項說明。在人才隊伍建設方面，四川將持續完善人才引進、選拔、培養、流動、激勵機制，鼓勵國有企業管理部門和產區政府 探索 給予國有白酒企業在股權、薪酬、分紅等方面更大的自主權，調動優質人才參與川酒發展積極性。 黔酒“綱要”則透露，到2025年貴州白酒產量計劃達到60萬千升，白酒產業產值計劃達到2500億元。此目標實現的關鍵性途徑是打造優質產業競爭新優勢：一要做強做優白酒產業，二要穩步擴大醬香型白酒產能。 2、梯隊建設和產能成為戰略主戰場 尤其需要指出的是兩份重磅報告都提到了企業梯隊建設和產能建設，并作出明確的規劃，具體來看： 川酒方面著力打造“川酒大產區”品牌，堅定不移支持五糧液、瀘州老窖、劍南春、郎酒、沱牌舍得、水井坊“六朵金花”企業做大做強，鼓勵“十朵小金花”及中小白酒企業做大自有品牌； 黔酒則要做大做強茅臺集團，力爭把茅臺集團打造成為貴州省內首家“世界500強”企業、萬億級世界一流企業，同時要以“百億產值、千億市值”為目標，培植提升習酒、國臺、金沙、珍酒、董酒等一批在全國具有較強影響力骨干企業，加快推動企業上市。 在產能方面，川酒當前的首要任務便是鞏固擴大優質產能：要加強傳統釀造工藝的保護和傳承，鞏固濃香型白酒的優勢地位，做大醬香型白酒產能。在堅守環境質量前提下，支持名優酒企持續提升純糧固態釀造能力，夯實產業發展基礎。而貴州要穩步擴大醬香型白酒產能，加強釀酒原料基地建設，保障白酒釀造優質原料供給，并提出了明確的酒企落地目標： 3、蝴蝶效益引發的連鎖反應 酒說至今仍對去年茅溪鎮的建設重磅規劃感到震驚，本次光明正大、理直氣壯地提出“濃醬雙優”顯然意味著從政府層面對醬酒品類的看重。而從實際情況而言，無論是瀘州產區赤水河谷先天的優勢，亦或是郎酒這樣兩大醬香代表企業的存在，川酒顯然如果真要做醬酒依然具備除貴州外其他省份不具備的天然優勢利好。 同樣如果從數字層面，未來5年貴州產區這20多萬噸新增產能的出現，對目前的醬酒格局而言是否又是一個深水炸彈？固然產能建設與儲備是企業持續發展的前提，但是未來市場發展變化的不確定性顯然并不能絕對意味著擴產就是好事兒。 產區之爭背后其實是川黔兩大酒業大省之間的功守道，但無論如何政府通過高瞻遠矚的頂層設計與戰略規劃，一定有利于白酒產業長期穩定的發展，更有利于中小酒企的協同共渡，這是必然的利好。

一直以來，白酒產業都是貴州最具標志性的產業。茅臺作為貴州白酒的名片，產品質量以及品牌知名度在全國范圍內均獨占鰲頭，也引領了貴州其他白酒品牌的梯度發展。此外，貴州遵義與四川的宜賓、瀘州共同構成“中國白酒金三角”，是中國白酒產業發展重要集聚中心之一。未來貴州白酒產業增長空間仍然較大，茅臺有望繼續保持一家獨大的競爭優勢，帶領貴州白酒產業蓬勃發展。貴州白酒產業發展現狀分析1、貴州白酒產量持續下滑，產量全國占比僅為3.5%從產量來看，1949年，貴州酒年產量僅為0.09萬千升，發展至今已經有了質的飛躍。具體的，2010-2016年，貴州省白酒產量逐年增長，并在2016年創下49萬千升的產量峰值;2017年至今，由于受白酒質量安全事故、政府嚴加懲治政治貪腐以及多項禁酒令的影響，國內白酒產量表現疲軟，貴州省白酒產量持續下滑。2019年1-5月，貴州省白酒產量延續下滑趨勢，同比減少了10%，僅為11.7萬千升。從全國各省市白酒產量對比來看，貴州省白酒產量不大，2018年貴州省白酒產量為30.9萬千升，全國占比僅為3.5%，白酒產量遠少于四川省，并排在江蘇、湖北、北京、安徽、河南、山東之后，位列全國第八。2、黔酒利潤總額全國占比超四成，行業盈利水平高然而，盡管貴州不是中國的白酒產量大省，但貴州卻是中國的白酒銷售大省。2018年，貴州白酒以全國3.5%的產量，實現了全國白酒行業16.7%的銷售收入和41.6%的利潤總額。從規模以上企業來看，2018年全國規模以上白酒企業數量為1445家，其中，貴州省規模以上白酒企業數量約為150家左右，規模以上企業數量全國占比約為10%左右。相比之下，貴州省規模以上白酒企業業績表現十分亮眼，2018年貴州省白酒產業規模以上企業主營業務收入和利潤總額分別大幅增長了26.4%和30.9%，占全國的比重分別高達16.7%和41.6%。值得一提的是，貴州白酒企業的盈利能力遠高于全國水平。從銷售利潤率來看，2012-2018年，貴州白酒制造業的銷售利潤率始終遠高于全國平均水平，領先全國30個百分點以上。而貴州白酒產業盈利能力之所以強，主要得益于貴州茅臺盈利能力之強大。從上市企業來看，目前國內主要有19家白酒上市企業，其中貴州僅有貴州茅臺1家上市企業。但貴州茅臺業績規模一家獨大，其營收規模占19家上市企業營收總規模的35.3%，凈利潤更是超過了其他18家上市企業的凈利潤總和。可見，盡管貴州省白酒制造企業不多，但以貴州茅臺為代表的企業規模較大，銷售實力極其強勁。3、貴州白酒品牌高度集中，貴州茅臺引領梯度發展事實上，貴州省白酒品牌高度集中，貴州茅臺一家獨大。從貴州茅臺歷年業績表現來看，2001年至今，貴州茅臺營收和凈利潤規模逐年攀升，并分別在2010年和2012年突破百億元大關，逐漸成長為中國白酒行業龍頭老大。從全國對比來看，按照營收情況來劃分，可將全國白酒企業分為五個梯隊，其中，貴州茅臺穩居第一梯隊，營收規模遠超五糧液、洋河股份、瀘州老窖、古井貢酒等白酒品牌。從貴州省內對比來看，2018年貴州全省白酒產業年主營業務收入在2000萬元以上的企業有128戶，銷售收入億元以上企業48戶。其中，銷售收入百億元以上企業僅有茅臺集團1家，銷售收入20億元以上企業包括有習酒公司、金沙酒業、國臺酒業3家企業，銷售收入在5億元以上的企業主要有青酒、酒中酒等，其余白酒企業銷售收入規模則均在5億元以下。4、黔酒區域集聚特征顯著，遵義白酒產量與質量齊飛值得一提的是，貴州省白酒產業發展不僅具有品牌集中特征，還呈現出明顯的區域集中特征，貴州白酒產業發展聚集在“名酒之鄉”—遵義市。一方面，從白酒產量來看，遵義市作為貴州白酒主產區，其歷年白酒產量全省占比均在85%以上，呈現出典型的產業集聚發展特征。另一方面，從貴州白酒品牌分布來看，除了全國知名的茅臺酒之外，貴州遵義還聚集了國臺、習酒、酒中酒、董酒、珍酒、百年糊涂、鴨溪窖酒等知名白酒品牌;此外，貴州畢節、貴陽、黔南等地區也分布少量白酒品牌，但競爭力遠不及遵義市的茅臺。事實上，遵義白酒已成為中國白酒界工藝獨特、品質上乘、綠色健康的代名詞，白酒品牌和品質備受認可。事實上，貴州遵義與四川宜賓、瀘州素有“中國白酒金三角”之稱，三地是地球同緯度上最適合釀造優質純正蒸餾酒的生態區，且在白酒產業和文化名鎮的結合發展上具有不可復制的獨特地域資源與比較優勢，孕育了享譽全球的茅臺、五糧液、瀘州老窖、劍南春、沱牌、水井坊、郎酒等名酒品牌，構筑了強大的白酒產業發展競爭力。值得一提的是，貴州遵義市又以仁懷白酒產業發展為重中之重，茅臺就位于此。而仁懷也因白酒產業發展之成功，先后被工信部、質檢總局授予“國家新型工業化產業示范基地(國優名酒)”、“全國醬香型白酒釀造產業知名品牌創建示范區”等稱號;“仁懷醬香酒”還獲得中國地理標志保護;仁懷醬香酒還以721.91億元高居“全國醬香型白酒釀造產業知名品牌創建示范區”醬香酒區域品牌價值之首。貴州白酒產業發展前景分析1、白酒產業有效拉動經濟增長，政策加碼助推行業發展多年來，良好的生態環境，悠久的釀酒歷史，嫻熟的釀酒工藝，濃郁的酒文化，為貴州酒產業發展奠定了堅實基礎，酒產業也始終是貴州省的傳統支柱產業和特色優勢產業。從貴州省經濟發展來看，白酒產業對該省經濟增長的拉動作用功不可沒。數據顯示，2018年貴州白酒產業完成增加值898億元，占全省規模以上工業增加值的24.2%，位居全省十大產業之首。考慮到白酒產業對貴州經濟發展的重要性，當地政府先后出臺了多項政策以支持白酒產業的發展，例如《關于促進貴州白酒產業又好又快發展的指導意見》、《貴州省白酒產業振興計劃》、《貴州省推動白酒行業供給側結構性改革促進產業轉型升級的實施意見》等政策、規劃和指導意見均有力推動了貴州白酒行業勵精圖治,深化改革,并得到迅猛發展。2019年，貴州《政府工作報告》再次指出要大力推進白酒產業轉型升級發展，鞏固提升貴州白酒產業的優勢地位，將持續為貴州白酒產業發展創造利好。2、貴州白酒產業發展目標遠未實現，未來增長空間巨大而從貴州白酒產業未來發展目標來看，根據2018年12月貴州出臺的《貴州省十大千億級工業產業振興行動方案》，其中明確提到到2020年,貴州白酒產量達到50萬千升，白酒產值達到1200億元;到2022年，白酒產量達到80萬千，白酒產值達到1600億元。而截至到2018年，貴州省白酒產量僅為30.9萬千升，白酒產值僅為982億元，距離規劃目標仍有較大差距，表明貴州白酒產業未來還有巨大的發展空間。此外，從貴州省白酒產業未來發展趨勢來看，或將呈現出以下三大特點：第一，貴州茅臺一家獨大局面將持續。不論是在全國還是在貴州省，貴州茅臺的龍頭地位依舊穩固，其業績規模、產品品質、品牌價值等均將持續領先于其他白酒品牌;第二，貴州省白酒行業兼并收購將加劇。一方面，近年來，包括湖北宜化集團收購金沙酒業、華澤集團收購珍酒、海航集團收購懷莊、勁酒集團收購臺軒酒業等收并購事件頻發;另一方面，政策層面也鼓勵通過兼并收購在省內形成一批更加優質的領先企業;第三，與省外白酒企業的合作將加強。目前，貴州白酒正積極打破“一畝三分地”思維定勢，加強同省外酒企、酒產區的合作。例如，2018年7月，貴州遵義，四川瀘州、宜賓三市政府以及茅臺、五糧液、瀘州老窖、郎酒等酒企負責人決定共同打造“中國白酒金三角”區域品牌。以上數據及分析均來自于前瞻產業研究院《中國白酒行業市場需求與投資戰略規劃分析報告》。