稅務會計進行納稅評估時，在企業實地采集電費、原材料耗用量等相關信息輸入模型，準確計算出企業產品產量或銷售額，避免重復無效勞動，提高企業工作效率。“懂稅的ERP”中的“稅務會計處理“可固化不同行業特征的稅收籌劃模型，并促進企業經營管理水平和會計管理水平的提高，實現了企業稅收利益及經濟利益的最大效能。

納稅評估模型是納稅人申報信息產生的涉稅指標基礎

一種行業數據模型

光武帝劉秀是東漢王朝的開國君主，他只用了3年就建立了國家，12年中掃平天下，開東漢二百年基業。到了東漢末年，董卓亂政后各地軍閥混戰，曹操能力比較強，又挾持朝廷號令諸侯，本是最有可能一統天下的，但卻只勉強同意了北方地區，之后還經常受到劉備和孫權的攻打，為什么會這樣呢！從下面這一件事兒上就能看出他跟東漢開國皇帝劉秀的差距。東漢建安二十年，曹操揮大軍攻漢中，張魯很快兵敗投降，曹操軍勢大振，正宜乘勢入蜀。對此，曹操帳下兩位謀士司馬懿和劉曄都認為機不可失，應乘勝入蜀。司馬懿曰：“劉備以詐力虜劉璋，蜀人未附而遠爭江陵，此機不可失也。今若曜威漢中，益州震動，進兵臨之，勢必瓦解。因此之勢，易為功力。”劉曄也認為：“今舉漢中，蜀人望風，破膽失守，推此而前，蜀可傳檄而定。劉備，人杰也，有度而遲，得蜀日淺，蜀人未恃也。今破漢中，蜀人震恐，其勢自傾。”且言“今不取，必為后憂。”這兩人說的話是很有道理的，司馬懿很有眼光，曾是諸葛亮的主要對手，劉曄也頗有軍事才能而常為曹操稱許，曹丕稱帝后屢獻計謀以應吳蜀，他們說的話應是度勢而發，但曹操卻沒當成回事，笑了笑說：“人老不知足，既得隴，復望蜀耶？”便選擇了留軍據守漢中，自己率大軍而還許都。曹操退軍后，劉備松了一口氣，蜀國的謀士法正后來對此曾評論：“曹操降張魯，定漢中，不因此勢以圖巴、蜀，乃留夏侯淵、張郃二將屯守，而自引大軍北還，此失計也。”劉備、諸葛亮對這段議論也“皆深然之”。后世也多有人為曹操此舉惋惜，南朝史學家裴松之曰：“魏武后克平張魯，蜀中一日數十驚，劉備雖斬之而不能正，由不用劉曄之計，以失席卷之會。”可見當時確是一次攻擊西川的好機會。而如果曹操當時能“既得隴，復望蜀”，恐怕剛剛入川的劉備是難以招架的，若能一舉而下西蜀，恐怕魏、蜀、吳三國鼎立之勢將就此打破，一舉統一全國也未可知。曹操的“既得隴，復望蜀耶”這句話其實改自于東漢初年光武帝劉秀給大將軍岑彭的一封信。光武帝劉秀建立東漢王朝初期，天下不少割據勢力還在負隅頑抗，隗囂割據隴地，公孫述割據蜀地，二人自立為王，相互勾結，光武帝劉秀和大將岑彭率軍攻破天水（今甘肅省天水市），岑彭又與偏將吳漢把隗囂包圍在西城。公孫述派兵來援救隗囂，駐扎在上邦，光武帝又派蓋延、耿弁包圍之，自己因事回兵東歸。回到洛陽后，劉秀給岑彭去信說：“兩城若下，便可帶兵向南擊破蜀虜。人苦不知足，即平隴，復望蜀。”意思是平定隴后不應滿足，緊接南下平定蜀。囑他應在拿下隴地、漢中等地后乘勢攻取蜀地。其意是鼓勵他乘勝前進。岑彭照此戰略而行，于是光武帝很快統一全國，成為東漢王朝的創建者。后來“既平隴，復望蜀”就演變為成語“得隴望蜀”。僅從曹操“既得隴，不望蜀”這句話上，就能看出他在戰略智慧和氣魄上與光武帝差遠了，若論綜合能力和人品素質，那曹操就差得更遠了，光武帝劉秀是歷史學家眼中品德、能力和素質最高的皇帝，而曹操則以奸詐聞名。所以光武帝劉秀建立了東漢王朝這一強大的全國性政策，并以光武中興使社會生產力迅速發展，開創了中國歷史上民風最好、國民素質最高的時代，而曹操建立的地方性政權則只堅持了幾十年，在勾心斗角中被司馬懿的子孫用和曹操篡漢同樣的手段篡走了。

Y&R的品牌資產標量(Brand Asset Valuator,BAV) 揚羅必凱 （ Young & Rubicam ）公司的 品牌資產評估者 （Brand Asset Valuator）：其前身是 朗濤形象力模型 （Landor Image Power）。該模型使用郵寄自填問卷， 每3年進行一次消費者調查， 覆蓋了19個國家450個全球性品牌及24個國家的8000多個 區域性品牌。從品牌差異性、相關性、尊重和認知4個維度衡量。

企業內部財務人員和外部分析人員根據公司經營特征和業務發展規劃，以及財務需求與安排所建立的有預測性質的財務報表，可以使內部和外部人員對公司未來財務表現有完整的量化指引。 建立財務模型是專業投資者制定投資決策最核心的工作，任何對公司前景的判斷，如銷售額、利潤率、負債狀況都需要量化到財務模型中，這樣才能將判斷轉化為具備操作性的數據，比如預期的每股收益、未來的現金流和股利，以及估值結果等。財務模型可以提供完整的公司和股票分析框架，任何有關公司基本面的變動都有對應的會計科目和財務指標的變動，并最終影響公司的凈利潤和現金流。使用電腦軟件（如Excel）可以使編建財務模型的工作強度大大降低，普通投資者雖然不必自己為每家感興趣的公司建立財務模型，但要學會看專業人員的模型數據。閱讀公司和股票分析報告最好先看其中三張報表完整的財務模型和財務假設，再到報告中尋找文字表述，看是否在邏輯上一致、可信。

按照模糊綜合分析法，我們對某企業效績進行評價。1.設因素集U：U=綜合我國現行評價體系和平衡記分法(SEC)，我們選取了u1(凈資產收益狀況)、u2(資產營運狀況)、u3(長期償債能力)、u4(短期償債能力)。U5(銷售增長狀況)，u6(市場占有能力)、u7(技術能力)、u8(發展創新能力)、u9(學習能力)等9個指標為反映企業效績的主要指標。其中，u1、u2、u3、u4、u5是財務業績方面的指標，原來都用精確的比率指標反映，但對它們適當地模糊化更能客觀真實地反映企業效績。例如，在評價企業短期償債能力時，該企業流動比率為1.8，但專家們發現該企業存貨數額龐大，占了流動資產的較大部分，說明其資產的流動性并不好，因而仍可評定該指標為較低等級。U6是客戶方面業績指標，u7內部經營過程方面業績指標，u8、u9是學習與增長方面業績指標。2.設評價集V=簡便起見，我們設v1：優秀，v2：良好，v3：平均，v4：較差。3.我們選取了該企業的注冊會計師、熟悉該企業情況的專家組成評判組，得到評價矩陣4.根據專家意見，我們確定權重集A為：5.按照M(,，+)模型所以，根據最大隸屬度原則，該企業效績評定為“良好”。事后，該企業領導認為這個評價結果比較符合實際情況。

　　財務結構分析(Analysis of financial structure)，又稱資本結構分析(Analysis of capital structure)，就是診斷企業體質健全與否的根據，故為評估企業長期償債能力(Long-Term Repayment Ability)與長期安全性的一項重要指標。 　　一般而言，企業財務結構包括：從資產負債表可以看出股本結構、資產負債結構、流動資產與流動負債的結構、流動資產內部結構、長期資產內部結構、長期資產與長期資本的結構、負債與所有者權益的結構、負債內部結構、股東權益內部結構等。 　　上述九種財務結構的風險主要體現在：資本結構之間勾稽關系是否匹配合理；財務杠桿與企業財務風險和經營杠桿與經營風險是否協調；所有者權益內部結構與企業未來融資需求是否具有戰略性；各種資本結構有無人為操縱現象等。從損益表可以看出各種不同收益對凈利潤的貢獻大小和耗蝕程度，包括收入結構、成本結構、費用結構、稅務支出結構、利潤結構和利潤分配結構等。從現金流量表可以看出現金流入比、現金流出比和現金流入流出比等。 財務結構是否合理合規合法，是否能夠為實現企業價值最大化起到促進作用，是否會成為將來企業財務風險的隱患，都是企業財務管理人員和學者極為關注的財務問題。雖然說世界上沒有公認的財務結構標準，但是一些有意無意遵循的規律性的東西，還是對識別和防范財務結構風險有一定裨益。

1、看CPU的核心數量：目前主流的是雙核，單核（比如奔騰4）早已停產，高端的有四核。　　2、看制作工藝：目前45納米的CPU已經普及，上一代是65納米，還有更老的90納米（不多見了）。制作工藝45納米是指的晶體管與晶體管之間的導線連線的寬度（簡稱線寬），簡單的說就是可以在同一面積的芯片上可以"擠"更多的晶體管，更多的晶體管帶來的則是更高的性能。就算晶體管的數量不增加，芯片的面積也可以相應減小，這樣功耗和溫度就可以降低很多。　　3、看二級緩存的大小：CPU是電腦里"跑"的最快的，有的時候因為它跑的太快，導致其他硬件比如內存跟不上他的節奏，所以就CPU制造商就引進了緩存這個東西。看二級緩存的大小判斷CPU的好壞主要是針對Intel的CPU，因為Intel的CPU對二級緩存的依賴比較大，INTEL的CPU二級緩存主要用來存儲數據，一級緩存則存的是二級緩存的地址，在一級緩存里這些數據被編上了號比如A-Z，CPU需要調取這些數據的時候直接從一級緩存里調取數據的編號就行，打個比方說，好比二級緩存是一本書的內容，一級緩存就是這本書的目錄，這也就是為什么INTEL的CPU二級緩存特別大，而一級緩存特別小的原因。而AMD的CPU設計的則和Intel不一樣，AMD的CPU一級緩存是用來存最常用的數據，二級緩存則是存比較常用的數據，所以AMD的CPU一級緩存和二級緩存差不多大。理論上講Intel的CPU效率更高一些，CPU需要調取某些數據的時候直接調取編號就行了。　　4、主頻：在前面三條都相同的情況下，可以通過主頻的高低來判斷CPU的好壞，多數的CPU主頻都在2.0GHz至3.0GHz左右，最高的也沒有超過3.5GHz的，因為主頻越高，發熱量和功耗也會越大，主頻太高的話弊端就會越多，所以至今沒有一款CPU的主頻超過4.0GHz的。

實物期權要衡量的不是企業的價值，而是機會的價值，因此不能套用企業估值模型來歸類，因為評價的標的不一樣。實物期權其標的為實物，但本身是一種對虛擬權利機會的估值。如果一定要套用企業估值模型來談，按實物期權的類型來說，其實包含了對于標的企業的多種估值。比如說，延遲投資期權，是基于未來市場情況來對企業進行估值，屬于市場法估值。而企業增長期權，又有點像收益法估值。

閃牛分析：轉載，希望對你有所幫助！市場法第一，實物期權理論不是適應于所有的投資項目。首先，期權定價理論是建立在可以運用標的資產和無風險借貸資產構造等價資產組合的前提之上的。對于上市股票的期權，這一點是成立的。但當標的資產是沒有交易的實物時，期權定價理論成立的條件并不充分，這意味著風險中性原理對許多實物資產來說是不合適的。其次，期權定價模型的另一個假設條件是標的資產的價格變動是連續的，即沒有價格突變。但是針對多數公司投資項目而言，這個條件并不滿足。如果這個假設條件與實際不符，則模型將會低估公司并購項目的真實價值。因此，具有以下特點的投資項目應用實物期權理論更有意義，即投資項目可能帶來的未來收入很大；具有可觀的盈利空間；并購項目持續的時間較長，并且預期可得到一些信息，如市場需求、競爭者行為等以減少項目的不確定性。第二，缺乏實物期權定價所需的價格信息。公司投資中實物期權的非交易性必然導致價格信息的缺乏。我們無法直接通過市場獲得應用實物期權定價模型所需的輸入信息，如標的資產的價格及波動性，而且不像金融期權那樣可以用期權市場的實際價格信息檢驗定價結果的合理性。第三，存在其他影響公司投資實物期權價值的因素。實物期權不完全等同于標準的金融期權，它還有著自身的一些特殊性，既需要定性分析又需要定量分析，而且其中一些定量指標的估計是比較困難和復雜的，其估計的準確性也會直接影響決策的正確與否。第四，實物期權的概念尚不普及，評價結果不為人們所接受。實物期權的概念畢竟是在20 世紀80 年代以后才逐步發展起來的，對它的研究和討論更多的還局限于學術界，實踐中的應用還很有限。很多投資公司的決策者對此都不熟悉甚至一無所知，實物期權的模型就更加難以理解，因此用實物期權定價方法估算出的投資項目價值往往讓他們難以接受，這也限制了實物期權方法的應用。和所有理論模型一樣，基于實物期權的評估模型在實際應用中仍不可避免地存在局限性。因為理論模型中參數的假設條件都比較嚴格，而公司投資活動是一項非常復雜的業務，在此過程中不一定能完全滿足假設條件。我國對實物期權在公司投資價值評估中的應用研究還處于初級階段，還有很長的路要走，上述問題還有待探索解決。

實物期權是一種期權，其底層證券是既非股票又非期貨的實物商品。實物期權模型屬于非上市公司價值估算模型中的收益法.收益法，通過預測公司未來自由現金流、資本成本，對公司未來自由現金流進行貼現，公司價值即為未來現金流的現值。計算公式如下： （其中，CFn: 每年的預測自由現金流； r: 貼現率或資本成本）貼現率是處理預測風險的最有效的方法，因為初創公司的預測現金流有很大的不確定性，其貼現率比成熟公司的貼現率要高得多。尋求種子資金的初創公司的資本成本也許在50%-100%之間，早期的創業公司的資本成本為40%-60%，晚期的創業公司的資本成本為30%-50%。對比起來，更加成熟的經營記錄的公司，資本成本為10%-25%之間。

實物期權理論豐富和完善了企業價值評估理論，它對企業價值未來增長作了進一步分析，證明了組織能力(包括資產和資源)適應性和靈活性的戰略價值，從而使企業價值評估理論成為科學決策的方法和技術摧礎，并使戰略資探投人和收益分析成為可能。實物期權估值過去.戰略只是一個概念上的框架.人們雖然意識到適應性和靈活性在市場竟爭中的重要，然而在操作中很難做出必要的投資收益分析，也就是說不知道企業靈活性的價俏有多大.企業為此應該付出多大的經濟代價。期權定價理論為評估金融市場中的機會性權利提供了可能，也為企業靈活性價值評估指出I方向。

市場法第一，實物期權理論不是適應于所有的投資項目。首先，期權定價理論是建立在可以運用標的資產和無風險借貸資產構造等價資產組合的前提之上的。對于上市股票的期權，這一點是成立的。但當標的資產是沒有交易的實物時，期權定價理論成立的條件并不充分，這意味著風險中性原理對許多實物資產來說是不合適的。其次，期權定價模型的另一個假設條件是標的資產的價格變動是連續的，即沒有價格突變。但是針對多數公司投資項目而言，這個條件并不滿足。如果這個假設條件與實際不符，則模型將會低估公司并購項目的真實價值。因此，具有以下特點的投資項目應用實物期權理論更有意義，即投資項目可能帶來的未來收入很大；具有可觀的盈利空間；并購項目持續的時間較長，并且預期可得到一些信息，如市場需求、競爭者行為等以減少項目的不確定性。第二，缺乏實物期權定價所需的價格信息。公司投資中實物期權的非交易性必然導致價格信息的缺乏。我們無法直接通過市場獲得應用實物期權定價模型所需的輸入信息，如標的資產的價格及波動性，而且不像金融期權那樣可以用期權市場的實際價格信息檢驗定價結果的合理性。　　第三，存在其他影響公司投資實物期權價值的因素。實物期權不完全等同于標準的金融期權，它還有著自身的一些特殊性，既需要定性分析又需要定量分析，而且其中一些定量指標的估計是比較困難和復雜的，其估計的準確性也會直接影響決策的正確與否。　　第四，實物期權的概念尚不普及，評價結果不為人們所接受。實物期權的概念畢竟是在20 世紀80 年代以后才逐步發展起來的，對它的研究和討論更多的還局限于學術界，實踐中的應用還很有限。很多投資公司的決策者對此都不熟悉甚至一無所知，實物期權的模型就更加難以理解，因此用實物期權定價方法估算出的投資項目價值往往讓他們難以接受，這也限制了實物期權方法的應用。和所有理論模型一樣，基于實物期權的評估模型在實際應用中仍不可避免地存在局限性。因為理論模型中參數的假設條件都比較嚴格，而公司投資活動是一項非常復雜的業務，在此過程中不一定能完全滿足假設條件。我國對實物期權在公司投資價值評估中的應用研究還處于初級階段，還有很長的路要走，上述問題還有待探索解決。

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