第一步，進行分析，第二步，編制調整分錄，第三步，相關金額記入流量表中，超簡單的，呵呵，認真學，真的很容易，加油啊！

http://www.xsdzq.cn/xsdzq/public/infoDetail.jsp?infoid=3261510 http://report.stockstar.com/info/Darticle.aspx?id=SS,20050817,30255690&columnid=1625&pageno=1

去青啤公司看

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這里的現金不僅指公司在財會部門保險柜里的現鈔,還包括銀行存款、短期證券投資、其他貨幣資金。現金流量表可以告訴我們公司經營活動、投資活動和籌資活動所產生的現金收支活動,以及現金流量凈增加額,從而有助于我們分析公司的變現能力和支付能力,進而把握公司的生存能力、發展能力和適應市場變化的能力。上市公司的現金流量具體可以分為以下5個方面：1 來自經營活動的現金流量：反映公司為開展正常業務而引起的現金流入量、流出量和凈流量,如商品銷售收入、出口退稅等增加現金流入量,購買原材料、支付稅款和人員工資增加現金流出量,等等；2 來自投資活動的現金流量：反映公司取得和處置證券投資、固定資產和無形資產等活動所引起的現金收支活動及結果,如變賣廠房取得現金收入,購入股票和債券等對外投資引起現金流出等；3 來自籌資活動的現金流量：是指公司在籌集資金過程中所引起的現金收支活動及結果,如吸收股本、分配股利、發行債券、取得借款和歸還借款等；4 非常項目產生的現金流量：是指非正常經濟活動所引起的現金流量,如接受捐贈或捐贈他人,罰款現金收支等；5 不涉及現金收支的投資與籌資活動：這是一類對股民非常重要的信息,雖然這些活動并不會引起本期的現金收支,但對未來的現金流量會產生甚至極為重大的影響。這類活動主要反映在補充資料一欄里,如以對外投資償還債務,以固定資產對外投資等。對現金流量表主要從3個方面進行分析：1 現金凈流量與短期償債能力的變化。如果本期現金凈流量增加,表明公司短期償債能力增強,財務狀況得到改善；反之,則表明公司財務狀況比較困難。當然,并不是現金凈流量越大越好,如果公司的現金凈流量過大,表明公司未能有效利用這部分資金,其實是一種資源浪費。2 現金流入量的結構與公司的長期穩定。經營活動是公司的主營業務,這種活動提供的現金流量,可以不斷用于投資,再生出新的現金來,來自主營業務的現金流量越多,表明公司發展的穩定性也就越強。公司的投資活動是為閑置資金尋找投資場所,籌資活動則是為經營活動籌集資金,這兩種活動所發生的現金流量,都是輔助性的,服務于主營業務的。這一部分的現金流量過大,表明公司財務缺乏穩定性。3 投資活動與籌資活動產生的現金流量與公司的未來發展。股民在分析投資活動時,一定要注意分析是對內投資還是對外投資。

1,企業短期償債能力的比率。計算公式為：經營活動的凈現金流量/流動負債。這個比率越大，說明企業短期償債能力越強。

一、分析經營現金流1.分析經營活動現金凈流量是否正常。在正常情況下，經營活動現金凈流量>財務費用+本期折舊+無形資產遞延資產攤銷+待攤費用攤銷。計算結果如為負數，表明該企業為虧損企業，經營的現金收入不能抵補有關支出。2.分析現金購銷比率是否正常。現金購銷比率=購買商品接受勞務支付的現金/銷售商品出售勞務收到的現金。在一般情況下，這一比率應接近于商品銷售成本率。如果購銷比率不正常，可能有兩種情況：購進了呆滯積壓商品；經營業務萎縮。兩種情況都會對企業產生不利影響。3.分析營業現金回籠率是否正常。營業現金回籠率=本期銷售商品出售勞務收回的現金/本期營業收入*100%。此項比率一般應在100%左右，如果低于95%，說明銷售工作不正常；如果低于90%，說明可能存在比較嚴重的虛盈實虧。4.支付給職工的現金比率是否正常。支付給職工的現金比率=用于職工的各項現金支出/銷售商品出售勞務收回的現金。這一比率可以與企業過去的情況比較，也可以與同行業的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費，勞動效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。固定付現費用支付能力比率=（經營活動現金注入-購買商品接受勞務支付的現金-支付各項稅金的現金）/各項固定付現費用。這一比率如小于1，說明經營資金日益減少，企業將面臨生存危機。可能存在的問題是：經營萎縮，收入減少；資產負債率高，利息過大；投資失控，造成固定支出膨脹；企業富余人員過多，有關支出過大。二、分析企業資金來源比例和再投資能力（一）企業自有資金來源=經營活動現金凈流量+吸收權益性投資收到的現金+投資收回的現金-分配股利或利潤支付的現金-支付利息付出的現金。（二）借入資金來源=發行債券收到的現金+各種借款收到的現金。（三）借入資金來源比率=借入資金來源/（自有資金來源+借入資金來源）*100%。（四）自有投資資金來源比率=自有投資資金來源/投資活動現金流出*100%。自有資金來源比率，反映企業當年投資活動的現金流出中，有多少是自有的資金來源。在一般情況下，企業當年自有投資資金來源在50%以上，投資者和債下面為另外一些關于現金流分析的公式：1.現金到期債務比＝經營現金凈流入÷本期到期的債務（指本期到期的長期債務與本期應付票據）現金流動負債比＝經營現金凈流入÷流動負債現金債務總額比＝經營現金凈流入÷債務總額（計算公司最大的負債能力）2.銷售現金比率＝經營現金凈流入÷銷售額每股營業現金凈流量＝經營現金凈流入÷普通股數全部資產現金回收率＝經營現金凈流入÷全部資產×100%3.現金滿足投資比＝近5年經營活動現金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和現金股利保障倍數＝每股營業現金凈流入÷每股現金股利4.凈收益營運指數＝經營凈收益÷凈收益＝（凈收益－非經營收益）÷凈收益現金營運指數＝經營現金凈流量÷經營所得現金（經營所得現金＝經營活動凈收益＋非付現費用）財務預測與計劃

你這個問題問得比較專業，相關內容只能貼給你了！ 用現金流量表替代財務狀況變動表，在提高財務報表信息的相關性、可比性及可解釋性上，更能體現財務報告的目的。 （一）現金流量表能夠說明企業一定期間內現金流入和流出的原因。如企業當期從銀行借入1000萬元，償還銀行利息6萬元，在現金流量表的籌資活動產生的現金流量中分別反映借款1000萬元，支付利息6萬元。這些信息是資產負債表和利潤表所不能提供的。 （二）現金流量表能夠說明企業的償債能力和支付股利的能力。通常情況下，報表閱讀者比較關注企業的獲利情況，并且往往以獲利潤的多少作為衡量標準，企業獲利多少在一定程度上表明了企業具有一定的現金支付能力。但是，企業一定期間內獲得的利潤并不代表企業真正具有償債或支付能力。在某些情況下，雖然企業利潤表上反映的經營業績很可觀，但財務困難，不能償還到期債務；還有些企業雖然利潤表上反映的經營成果并不可觀，但卻有足夠的償付能力。產生這種情況有諸多原因，其中會計核算采用的權責發生制、配比原則等所含的估計因素也是其主要原因之一。現金流量表完全以現金的收支為基礎，消除了由于會計核算采用的估計等所產生的獲利能力和支付能力。通過現金流量表能夠了解企業現金流入的構成，分析企業償債和支付股利的能力，增強投資者的投資信心和債權人收回債權的信心。 （三）現金流量表能夠分析企業未來獲取現金的能力。現金流量表中的經營活動產生的現金流量，代表企業運用其經濟資源創造現金流量的能力，便于分析一定期間內產生的凈利潤與經營活動產生現金流量的差異；投資活動產生的現金流量，代表企業運用資金產生現金流量的能力；籌資活動產生的現金流量，代表企業籌資獲得現金的能力。通過現金流量表及其他財務信息，可以分析企業未來獲取或支付現金的能力。如，企業通過銀行借款籌得資金，從本期現金流量表中反映為現金流入，但卻意味著未來償還借款時要流出現金。又如，本期應收未收的款項，在本期現金流量表中雖然沒有反映為現金的流入，但意味著未來將會有現金流入。 （四）現金流量表能夠分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響。資產負債表能夠提供企業一定日期財務狀況的情況，它所提供的是靜態的財務信息，并不能反映財務狀況變動的原因，也不能表明這些資產、負債給企業帶來多少現金，又用去多少現金；利潤表雖然反映企業一定期間的經營成果，提供動態的財務信息，但利潤表只能反映利潤的構成，也不能反映經營活動、投資和籌資活動給企業帶來多少現金，又支付多少現金，而且利潤表不能反映投資和籌資活動的全部事項。現金流量表提供一定時期現金流入和流出的動態財務信息，表明企業在報告期內由經營活動、投資和籌資活動獲得現金，企業獲得的這些現金是如何運用的，對能夠說明資產、負債、凈資產的變動的原因，對資產負債表和利潤表起到初充說明的作用，現金流量表是連續資產負債表和利潤表的橋梁。 （五）現金流量表能夠提供不涉及現金的投資和籌資活動的信息。現金流量表除了反映企業與現金有關的投資和籌資活動外，還通過附注方式提供不涉及現金的投資和籌資活動方面的信息，使會計報表使用者能夠全面了解和分析企業的投資和籌資活動。值得注意的是，雖然通過對現金流量表的分析能夠給廣大報表使用者提供大量有關企業財務方面尤其是關于企業現金流動方面的信息，但這并不意味著對現金流量表進行分析就能夠替代其他會計報表的分析，現金流量表分析只是企業財務分析的一個方面。而且，同任何分析一樣，現金流量表分析也有其局限性，這主要表現為： （1）報表信息的有效性。報表中所反映的數據，是企業過去會計事項影響的結果，根據這些歷史數據計算得到的各種分析結果，對于預測企業未來的現金流動，只有參考價值，并非完全有效； （2）報表信息的可比性。可比性一般是指不同企業，尤其是同一行業的不同企業之間，應使用相類似的會計程序和方法，將不同企業的現金流量表編制建立在相同的會計程序和方法上，便于報表使用者比較分析一企業在不同時期，以及企業和企業之間的償債能力和現金流動狀況的強弱和優劣。對于同一個企業來說，雖然一致性會計原則的運用使其有可能進行不同期間的比較，但如果企業的會計環境和基本交易的性質發生變動，則同一個企業不同時期財務信息的可比性便大大減弱。對于不同企業來說，它們之間可比性比單一企業更難達到。由于不同企業使用不同的會計處理方法，例如，存貨的計價、折舊的攤提、收入的確認以及支出資本化與費用的處理等，為運用各種分析方法對各個企業的現金狀況進行比較帶來了一定的困難； （3）報表信息的可靠性。可靠性是指提供的財務信息，應做到不偏不倚，以客觀的事實為依據，而不受主觀意志的左右，力求財務信息準確可靠。事實上，編制現金流量表所采用的各種資料的可靠性往往受到多方面的影響，使得報表分析同樣顯得不夠可靠。 因此，投資者決不能完全依賴于報表分析的結果，而應和其他有關方面的資料相結合進行綜合評價。這主要表現在： 第一，全面、完整、充分地掌握信息，不僅要充分理解報表上的信息，還要重視企業重大會計事項的揭示以及注冊會計師的審計報告，另外還要考慮國家宏觀政策、國際國內政治氣候、所處行業的變化情況等方面的影響；不僅要分析現金流量表，還要將資產負債表、利潤表等各種報表有機地結合起來，這樣才能全面而深刻地揭示企業的償債能力、盈利能力、管理業績和經營活動中存在的成績和問題； 第二，特定分析與全面評價相結合。投資者應在全面評價的基礎上，選擇特定項目進行重點分析，如反映企業償債能力的現金比率（經營活動中凈現金流量/流動負債）等，并將全面分析結論和重點分析的結論相互照應，以保證分析結果的有效。

從你的表中看是萬科B股的報表吧，是位股民吧， 先說一下，這個表中經營活動現金流量逐年減少，是逐年減弱。 而從投資活動現金流量來看，是逐年入出敷出。 從籌資活動現金流量來看，舉債過日。 存貨也是逐年增加，應收賬款、應付賬款也是逐年增加。利潤還可以與首期持平，除去房價上漲因素，獲利能力不強。不可介入。

按照他所屬的項目分析。與資產負債表對比分析。

需要結合著資產負債表和利潤表一起來分析的，光看現金流量表只能從企業的成長期來判斷，不同的成長階段同一張現金流量表所揭示出來的問題是不同的。

現金流量表本身就是一份分析現金流向的分析表呀

現金流量表是以收付實現制為編制基礎，反映企業在一定時期內現金收入和現金支出情況的報表。對現金流量表的分析，既要掌握該表的結構及特點，分析其內部構成，又要結合損益表和資產負債表進行綜合分析，以求全面、客觀地評價企業的財務狀況和經營業績。因此，現金流量表的分析可從以下幾方面著手： 一、現金流量及其結構分析 企業的現金流量由經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量三部分構成。分析現金流量及其結構，可以了解企業現金的來龍去脈和現金收支構成，評價企業經營狀況、創現能力、籌資能力和資金實力。 （一）經營活動產生的現金流量分析。 l、將銷售商品、提供勞務收到的現金與購進商品。接受勞務付出的現金進行比較。在企業經營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業的銷售利潤大，銷售回款良好，創現能力強。 2、將銷售商品、提供勞務收到的現金與經營活動流入的現金總額比較，可大致說明企業產品銷售現款占經營活動流入的現金的比重有多大。比重大，說明企業主營業務突出，營銷狀況良好。 3、將本期經營活動現金凈流量與上期比較，增長率越高，說明企業成長性越好。 （二）投資活動產生的現金流量分析。當企業擴大規模或開發新的利潤增長點時，需要大量的現金投入，投資活動產生的現金流入量補償不了流出量，投資活動現金凈流量為負數，但如果企業投資有效，將會在未來產生現金凈流入用于償還債務，創造收益，企業不會有償債困難。因此，分析投資活動現金流量，應結合企業目前的投資項目進行，不能簡單地以現金凈流入還是凈流出來論優劣。 （三）籌資活動產生的現金流量分析。一般來說，籌資活動產生的現金凈流量越大，企業面臨的償債壓力也越大，但如果現金凈流入量主要來自于企業吸收的權益性資本，則個僅不會面；臨償債壓力，資金實力反而增強。因此，在分析時，可將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入比較，所占比重大，說明企業資金實力增強，財務風險降低。 （四）現金流量構成分析。首先，分別計算經營活動現金流入、投資活動現金流入和籌資活動現金流入占現金總流入的比重，了解現金的主要來源。一般來說，經營活動現金流入占現金總流入比重大的企業，經營狀況較好，財務風險較低，現金流入結構較為合理。其次，分別計算經營活動現金支出、投資活動現金支出和籌資活動現金支出占現金總流出的比重，它能具體反映企業的現金用于哪些方面。一般來說，經營活動現金支出比重大的企業，其生產經營狀況正常，現金支出結構較為合理。 二、現金流量表與損益表比較分析 損益表是反映企業一定期間經營成果的重要報表，它揭示了企業利潤的計算過程和利潤的形成過程。利潤被看成是評價企業經營業績及盈利能力的重要指標，但卻存在一定的缺陷。眾所周知，利潤是收入減去費用的差額，而收入費用的確認與計量是以權責發生制為基礎，廣泛地運用收入實現原則、費用配比原則、劃分資本性支出和收益性支出原則等來進行的，其中包括了太多的會計估計。盡管會計人員在進行估計時要遵循會計準則，并有一定的客觀依據，但不可避免地要運用主觀判斷。而且，由于收入與費用是按其歸屬來確認的，而不管是否實際收到或付出了現金，以此計算的利潤常常使一個企業的盈利水平與其真實的財務狀況不符。有的企業帳面利潤很大，看似業績可觀，而現金卻入不敷出，舉步艱難；而有的企業雖然巨額虧損，卻現金充足，周轉自如。所以，僅以利潤來評價企業的經營業績和獲利能力有失偏頗。如能結合現金流量表所提供的現金流量信息，特別是經營活動現金凈流量的信息進行分析，則較為客觀全面。其實，利潤和現金凈流量是兩個從不同角度反映企業業績的指標，前者可稱之為應計制利潤，后者可稱之為現金制利潤。二者的關系，通過現金流量表的補充資料2揭示出來。具體分析時，可將現金流量表的有關指標與損益表的相關指標進行對比，以評價企業利潤的質量。 （一）經營活動現金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業利潤的質量。也就是說，企業每實現1元的帳面利潤中，實際有多少現金支撐，比率越高，利潤質量越高。但這一指標，只有在企業經營正常，既能創造利潤又能盈得現金凈流量時才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經營活動現金凈流量計算口徑一致，凈利潤指標應剔除投資收益和籌資費用。 （二）銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入比較，可以大致說明企業銷售回收現金的情況及企業銷售的質量。收現數所占比重大，說明銷售收入實現后所增加的資產轉換現金速度快、質量高。 （三）分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現金與投資收益比較，可大致反映企業帳面投資收益的質量。 三、現金流且表與資產負債表比較分析 資產負債表是反映企業期末資產和負債狀況的報表，運用現金流量表的有關指標與資產負債表有關指標比較，可以更為客觀地評價企業的償債能力。盈利能力及支付能力。 （一）償債能力分析。流動比率是流動資產與流動負債之比，而流動資產體現的是能在一年內或一個營業周期內變現的資產，包括了許多流動性不強的項目，如呆滯的存貨，有可能收不回的應收帳款，以及本質上屬于費用的待攤費用，待處理流動資產損失和預付帳款等。它們雖然具有資產的性質，但事實上卻不能再轉變為現金，不再具有償付債務的能力。而且，不同企業的流動資產結構差異較大，資產質量各不相同，因此，僅用流動比率等指標來分析企業的償債能力，往往有失偏頗。可運用經營活動現金凈流量與資產負債表相關指標進行對比分析，作為流動比率等指標的補充。具體內容為： l、經營活動現金凈流量與流動負債之比。這指標可以反映企業經營活動獲得現金償還短期債務的能力，比率越大，說明償債能力越強。 2、經營活動現金凈流量與全部債務之比。該比率可以反映企業用經營活動中所獲現金償還全部債務的能力，這個比率越大，說明企業承擔債務的能力越強。 3、現金（含現金等價物）期末余額與流動負債之比。這一比率反映企業直接支付債務的能力，比率越高，說明企業償債能力越大。但由于現金收益性差，這一比率也并非越大越好。 （二）盈利能力及支付能力分析。由于利潤指標存在的缺陷，因此，可運用現金凈流量與資產負債表相關指標進行對比分析，作為每股收益、凈資產收益率等盈利指標的補充。 l、每股經營活動現金凈流量與總股本之比。這一比率反映每股資本獲取現金凈流量的能力，比率越高，說明企業支付股利的能力越強。 2、經營活動現金凈流量與凈資產之比。這一比率反映投資者投入資本創造現金的能力，比率越高，創現能力越強。徑一致，凈利潤指標應剔除投資收益和籌資費用。 （三）銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入比較，可以大致說明企業銷售回收現金的情況及企業銷售的質量。收現數所占比重大，說明銷售收入實現后所增加的資產轉換現金速度快、質量高。 （四）分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現金與投資收益比較，可大致反映企業帳面投資收益的質量。

為此，本文從現金流量方向構成分析企業財務狀況、用財務比率對企業能力進行分析以及比較會計報表分析現金流量趨勢三個方面對現金流量表進行了分析。一、從現金流量方向的構成分析企業財務狀況在市場經濟條件下，企業要想在激烈的競爭中立于不敗之地，不但要千方百計地把自己的產品銷售出去，更重要的是能及時收回銷貨款，以便經營活動能夠順利開 展。除經營活動之外，企業的投資和籌資活動同樣影響著企業的現金流量，從而影響企業的財務狀況。我國的現金流量表結構主要包括三大板塊，即經營活動產生的 現金凈流量、投資活動產生的現金凈流量和籌資活動產生的現金凈流量。對于企業而言，由于每種活動產生的現金凈流量的正負方向構成不同，所以會產生不同的現 金流量結果，進而會對企業的財務狀況產生重要的影響。因此，通過對企業現金流量方向構成狀況的分析，筆者認為，可以對企業財務狀況進行一般分析，其分析過 程如下：（一）當經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量大于流出量時，說明企業經營活動現金賬流入不足，主要靠借貸維持經營；如果投資活動現金流入量凈額是依靠收回投資或處置長期資產所得，財務狀況較為嚴峻。（二）經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量大于流出量時，說明企業界經營活動和投資活動均不能產生足夠的現金流入，各項活動完全依賴借債維系，一旦舉債困難，財務狀況將十分危險。（三）經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動產生現金流入不足；籌集資金發生了困難，可能主要依靠收回投資或處置長期資產所得維持運營，說明企業財務狀況已陷入了困境。（四）經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業三項活動均不能產生現金凈流入，說明企業財務狀況處于癱瘓狀態，面臨著破產或被兼并的危險。（五）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量大于流出量時，說明企業財務狀況良好。但要注意對投資項目的可行性研究，否則增加投資會造成浪費。（六）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動和借債都能產生現金凈流入，說明財務狀況較穩定；擴大投資出現投資活動負向凈流入也屬正常，但注意適度的投資規模。（七）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動和投資活動均產生現金凈流入；但 籌資活動為現金凈流出，說明有大量債務到期需現金償還；如果凈流入量大于凈出量，說明財務狀況較穩定；否則，財務狀況不佳。（八）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明主要依靠經營活動的現金流入運營，一旦經營狀況陷入危機，財務狀況將會惡化。二、用財務比率對企業能力進行分析（一）償債能力比率分析評價償債能力，最主要的是要分析企業經營活動產生的現金凈流量，同時還要結合企業的負債狀況分析。利用經營活動產生的現金流量分析評價時，可通過如下幾個指標來進行：1.債務保障率。該比率是負債總額與經營活動產生的現金凈流量之比。該比率越低，表明企業償還全部債務的時間越短，償債能力越強；反之，比率越高，表明企 業償還全部債務的時間越長，償債能力越差。2.現金比率。現金比率是經營活動產生的現金流量與流動負債總額比率。該比率反映了企業償還債務的能力，比率越 高，說明償還短期債務的能力越強。但是，這并不意味著該比率越高越好，因為過高的現金比率恰恰說明了經營活動產生的現金未能被很好地利用，從而會影響企業 的獲利能力。一般認為，該比率保持在1∶1的比例較為適宜。3.長期負債償還率。長期負債償還率是經營活動產生的現金流量凈額與長期負債總額的比率。該比 率反映企業按照當前活動提供的現金償還長期債務的能力。一般來說，該比率越高，說明企業未來償還債務的能力越強。（二）支付能力比率分析1.強制性現金支付的比率。強制性現金支付比率是由現金流入總額與經營現金流出量及償付債務本息之和的比率。該比率反映企業是否有足夠的現金償還債務，支 付經營費用等。在持續不斷的經營過程中，公司的現金流入量至少應滿足強制性目的支付，即用于經營活動支出和償還債務。2.每股經營活動現金流量。該指標是 企業經營活動產生的現金流量凈額扣除優先股股利之后的余額與流通在外的普通股股數之比。它反映了企業支付股利的能力，指標越高，說明支付股利能力越強。（三）盈利能力質量的比率分析1.凈利潤現金比率。該指標是經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤之比。利潤表提供的凈利潤是以權責發生制、配比原則、歷史成本原則以及幣值不變為前提確 認的，由于受判斷和估計的準確度影響，加之通貨膨脹和一定會計期間資本性支出、存貨周轉速度以及商業信用的存在，使凈利潤和現金流量之間產生了差異，這種 差異形成了不同水平的“凈收益品質”。現金流量高，凈利潤很低，說明企業經營保守，沒能把握好投資機會，企業現金流量品質較差；如果凈利潤高，而經營活動 產生的現金流量很低，企業會因現金不足而面臨困境，嚴重時會導致企業破產，這說明企業凈收益品質很差。2.銷售凈現率。該指標是本期經營活動產生的現金流 量凈額與本期銷售收入之比。計算分析該指標，可以衡量企業銷售收入產生現金流量的能力。該比率越高，說明銷售收入產生現金流量的能力越強。但是，這并不是 說銷售凈現率越高越好，因為過高的銷售凈現率可能是由于企業信用政策、付款條件過于苛刻所致，這樣會限制企業銷售量的擴大，從而影響企業的盈利水平。評價 企業銷售凈現率的合理水平，應結合企業所處行業的平均水平、各地商業往來慣例和企業信用政策進行綜合考慮。三、比較會計報表分析現金流量趨勢比較會計報表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數期的數據進行比較，分析企業現金流量的變動趨勢。具體分析 時，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進行。橫向比較分析是對現金流量表內每個項目的本期與基期的金額進行比較，揭示差距，觀察和分析企業現金流量 的變化趨勢。縱向比較分析是將各期會計報表換算成結構百分比形式，再逐項比較分析各項目所占整體比重的變化發展趨勢。對現金流量表進行分析，應分別對各項 現金流入量和現金流出量進行結構分析。

企業十分重視現金流量表的編制工作，但對編后的報表卻疏于分析，使所編制的現金流量表未能發揮其應有的作用。為此，本文從現金流量方向構成分析企業財務狀況、用財務比率對企業能力進行分析以及比較會計報表分析現金流量趨勢三個方面對現金流量表進行了分析。 一、從現金流量方向的構成分析企業財務狀況 在市場經濟條件下，企業要想在激烈的競爭中立于不敗之地，不但要千方百計地把自己的產品銷售出去，更重要的是能及時收回銷貨款，以便經營活動能夠順利開展。除經營活動之外，企業的投資和籌資活動同樣影響著企業的現金流量，從而影響企業的財務狀況。我國的現金流量表結構主要包括三大板塊，即經營活動產生的現金凈流量、投資活動產生的現金凈流量和籌資活動產生的現金凈流量。對于企業而言，由于每種活動產生的現金凈流量的正負方向構成不同，所以會產生不同的現金流量結果，進而會對企業的財務狀況產生重要的影響。因此，通過對企業現金流量方向構成狀況的分析，筆者認為，可以對企業財務狀況進行一般分析，其分析過程如下： （一）當經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量大于流出量時，說明企業經營活動現金賬流入不足，主要靠借貸維持經營；如果投資活動現金流入量凈額是依靠收回投資或處置長期資產所得，財務狀況較為嚴峻。 （二）經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量大于流出量時，說明企業界經營活動和投資活動均不能產生足夠的現金流入，各項活動完全依賴借債維系，一旦舉債困難，財務狀況將十分危險。 （三）經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動產生現金流入不足；籌集資金發生了困難，可能主要依靠收回投資或處置長期資產所得維持運營，說明企業財務狀況已陷入了困境。 （四）經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業三項活動均不能產生現金凈流入，說明企業財務狀況處于癱瘓狀態，面臨著破產或被兼并的危險。 （五）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量大于流出量時，說明企業財務狀況良好。但要注意對投資項目的可行性研究，否則增加投資會造成浪費。 （六）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動和借債都能產生現金凈流入，說明財務狀況較穩定；擴大投資出現投資活動負向凈流入也屬正常，但注意適度的投資規模。 （七）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動和投資活動均產生現金凈流入；但籌資活動為現金凈流出，說明有大量債務到期需現金償還；如果凈流入量大于凈出量，說明財務狀況較穩定；否則，財務狀況不佳。 （八）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明主要依靠經營活動的現金流入運營，一旦經營狀況陷入危機，財務狀況將會惡化。 二、用財務比率對企業能力進行分析 （一）償債能力比率分析 評價償債能力，最主要的是要分析企業經營活動產生的現金凈流量，同時還要結合企業的負債狀況分析。利用經營活動產生的現金流量分析評價時，可通過如下幾個指標來進行： 1.債務保障率。該比率是負債總額與經營活動產生的現金凈流量之比。該比率越低，表明企業償還全部債務的時間越短，償債能力越強；反之，比率越高，表明企業償還全部債務的時間越長，償債能力越差。2.現金比率。現金比率是經營活動產生的現金流量與流動負債總額比率。該比率反映了企業償還債務的能力，比率越高，說明償還短期債務的能力越強。但是，這并不意味著該比率越高越好，因為過高的現金比率恰恰說明了經營活動產生的現金未能被很好地利用，從而會影響企業的獲利能力。一般認為，該比率保持在1∶1的比例較為適宜。3.長期負債償還率。長期負債償還率是經營活動產生的現金流量凈額與長期負債總額的比率。該比率反映企業按照當前活動提供的現金償還長期債務的能力。一般來說，該比率越高，說明企業未來償還債務的能力越強。 （二）支付能力比率分析 1.強制性現金支付的比率。強制性現金支付比率是由現金流入總額與經營現金流出量及償付債務本息之和的比率。該比率反映企業是否有足夠的現金償還債務，支付經營費用等。在持續不斷的經營過程中，公司的現金流入量至少應滿足強制性目的支付，即用于經營活動支出和償還債務。2.每股經營活動現金流量。該指標是企業經營活動產生的現金流量凈額扣除優先股股利之后的余額與流通在外的普通股股數之比。它反映了企業支付股利的能力，指標越高，說明支付股利能力越強。 （三）盈利能力質量的比率分析 1.凈利潤現金比率。該指標是經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤之比。利潤表提供的凈利潤是以權責發生制、配比原則、歷史成本原則以及幣值不變為前提確認的，由于受判斷和估計的準確度影響，加之通貨膨脹和一定會計期間資本性支出、存貨周轉速度以及商業信用的存在，使凈利潤和現金流量之間產生了差異，這種差異形成了不同水平的“凈收益品質”。現金流量高，凈利潤很低，說明企業經營保守，沒能把握好投資機會，企業現金流量品質較差；如果凈利潤高，而經營活動產生的現金流量很低，企業會因現金不足而面臨困境，嚴重時會導致企業破產，這說明企業凈收益品質很差。2.銷售凈現率。該指標是本期經營活動產生的現金流量凈額與本期銷售收入之比。計算分析該指標，可以衡量企業銷售收入產生現金流量的能力。該比率越高，說明銷售收入產生現金流量的能力越強。但是，這并不是說銷售凈現率越高越好，因為過高的銷售凈現率可能是由于企業信用政策、付款條件過于苛刻所致，這樣會限制企業銷售量的擴大，從而影響企業的盈利水平。評價企業銷售凈現率的合理水平，應結合企業所處行業的平均水平、各地商業往來慣例和企業信用政策進行綜合考慮。 三、比較會計報表分析現金流量趨勢 比較會計報表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數期的數據進行比較，分析企業現金流量的變動趨勢。具體分析時，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進行。橫向比較分析是對現金流量表內每個項目的本期與基期的金額進行比較，揭示差距，觀察和分析企業現金流量的變化趨勢。縱向比較分析是將各期會計報表換算成結構百分比形式，再逐項比較分析各項目所占整體比重的變化發展趨勢。對現金流量表進行分析，應分別對各項現金流入量和現金流出量進行結構分析。 通過對現金流量表進行分析，可以了解企業的償債能力、支付能力和盈利能力，便于投資者及潛在投資者決定自己的投資方向和投資數額；便于企業管理者及其他報表使用者了解企業的財務狀況和經營狀況，分析影響財務狀況和經營成果的各種因素，以便從各方面揭露矛盾、找出差距、尋求措施，不斷挖掘企業改善財務狀況和擴大財務成果的內部潛力，促進企業生產經營活動按照企業價值最大化的目標實現良性運行。