這里的現金不僅指公司在財會部門保險柜里的現鈔,還包括銀行存款、短期證券投資、其他貨幣資金。現金流量表可以告訴我們公司經營活動、投資活動和籌資活動所產生的現金收支活動,以及現金流量凈增加額,從而有助于我們分析公司的變現能力和支付能力,進而把握公司的生存能力、發展能力和適應市場變化的能力。上市公司的現金流量具體可以分為以下5個方面：1 來自經營活動的現金流量：反映公司為開展正常業務而引起的現金流入量、流出量和凈流量,如商品銷售收入、出口退稅等增加現金流入量,購買原材料、支付稅款和人員工資增加現金流出量,等等；2 來自投資活動的現金流量：反映公司取得和處置證券投資、固定資產和無形資產等活動所引起的現金收支活動及結果,如變賣廠房取得現金收入,購入股票和債券等對外投資引起現金流出等；3 來自籌資活動的現金流量：是指公司在籌集資金過程中所引起的現金收支活動及結果,如吸收股本、分配股利、發行債券、取得借款和歸還借款等；4 非常項目產生的現金流量：是指非正常經濟活動所引起的現金流量,如接受捐贈或捐贈他人,罰款現金收支等；5 不涉及現金收支的投資與籌資活動：這是一類對股民非常重要的信息,雖然這些活動并不會引起本期的現金收支,但對未來的現金流量會產生甚至極為重大的影響。這類活動主要反映在補充資料一欄里,如以對外投資償還債務,以固定資產對外投資等。對現金流量表主要從3個方面進行分析：1 現金凈流量與短期償債能力的變化。如果本期現金凈流量增加,表明公司短期償債能力增強,財務狀況得到改善；反之,則表明公司財務狀況比較困難。當然,并不是現金凈流量越大越好,如果公司的現金凈流量過大,表明公司未能有效利用這部分資金,其實是一種資源浪費。2 現金流入量的結構與公司的長期穩定。經營活動是公司的主營業務,這種活動提供的現金流量,可以不斷用于投資,再生出新的現金來,來自主營業務的現金流量越多,表明公司發展的穩定性也就越強。公司的投資活動是為閑置資金尋找投資場所,籌資活動則是為經營活動籌集資金,這兩種活動所發生的現金流量,都是輔助性的,服務于主營業務的。這一部分的現金流量過大,表明公司財務缺乏穩定性。3 投資活動與籌資活動產生的現金流量與公司的未來發展。股民在分析投資活動時,一定要注意分析是對內投資還是對外投資。

1,企業短期償債能力的比率。計算公式為：經營活動的凈現金流量/流動負債。這個比率越大，說明企業短期償債能力越強。

一、分析經營現金流1.分析經營活動現金凈流量是否正常。在正常情況下，經營活動現金凈流量>財務費用+本期折舊+無形資產遞延資產攤銷+待攤費用攤銷。計算結果如為負數，表明該企業為虧損企業，經營的現金收入不能抵補有關支出。2.分析現金購銷比率是否正常。現金購銷比率=購買商品接受勞務支付的現金/銷售商品出售勞務收到的現金。在一般情況下，這一比率應接近于商品銷售成本率。如果購銷比率不正常，可能有兩種情況：購進了呆滯積壓商品；經營業務萎縮。兩種情況都會對企業產生不利影響。3.分析營業現金回籠率是否正常。營業現金回籠率=本期銷售商品出售勞務收回的現金/本期營業收入*100%。此項比率一般應在100%左右，如果低于95%，說明銷售工作不正常；如果低于90%，說明可能存在比較嚴重的虛盈實虧。4.支付給職工的現金比率是否正常。支付給職工的現金比率=用于職工的各項現金支出/銷售商品出售勞務收回的現金。這一比率可以與企業過去的情況比較，也可以與同行業的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費，勞動效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。固定付現費用支付能力比率=（經營活動現金注入-購買商品接受勞務支付的現金-支付各項稅金的現金）/各項固定付現費用。這一比率如小于1，說明經營資金日益減少，企業將面臨生存危機。可能存在的問題是：經營萎縮，收入減少；資產負債率高，利息過大；投資失控，造成固定支出膨脹；企業富余人員過多，有關支出過大。二、分析企業資金來源比例和再投資能力（一）企業自有資金來源=經營活動現金凈流量+吸收權益性投資收到的現金+投資收回的現金-分配股利或利潤支付的現金-支付利息付出的現金。（二）借入資金來源=發行債券收到的現金+各種借款收到的現金。（三）借入資金來源比率=借入資金來源/（自有資金來源+借入資金來源）*100%。（四）自有投資資金來源比率=自有投資資金來源/投資活動現金流出*100%。自有資金來源比率，反映企業當年投資活動的現金流出中，有多少是自有的資金來源。在一般情況下，企業當年自有投資資金來源在50%以上，投資者和債下面為另外一些關于現金流分析的公式：1.現金到期債務比＝經營現金凈流入÷本期到期的債務（指本期到期的長期債務與本期應付票據）現金流動負債比＝經營現金凈流入÷流動負債現金債務總額比＝經營現金凈流入÷債務總額（計算公司最大的負債能力）2.銷售現金比率＝經營現金凈流入÷銷售額每股營業現金凈流量＝經營現金凈流入÷普通股數全部資產現金回收率＝經營現金凈流入÷全部資產×100%3.現金滿足投資比＝近5年經營活動現金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和現金股利保障倍數＝每股營業現金凈流入÷每股現金股利4.凈收益營運指數＝經營凈收益÷凈收益＝（凈收益－非經營收益）÷凈收益現金營運指數＝經營現金凈流量÷經營所得現金（經營所得現金＝經營活動凈收益＋非付現費用）財務預測與計劃

內容：現金流量表分主表和附表。主表把業務分成經營類、投資類、籌資類三大類。附表以凈利潤為其點，把權責發生制下的凈利潤調整為收付實現制下的凈利潤（如：管理費用中的折舊費和壞帳準備，影響利潤，但并不影響現金流量，附表的意思就是以損益表的凈利潤為起點，把這些項目給剔除出來，轉化成對現金流量有影響的凈利潤）。主表與附表“現金及現金等價物凈增加額”應相等。即等于資產負債表上貨幣資金的期末數減去期初數（沒有將要變現的短期投資時）（檢查現金流量表編制是否正確的邏輯關系）。

對現金流量進行財務分析過程中，需要注意下述問題：　　　　第一，現金流量表雖然按經營活動、投資活動、籌資活動反映了各項活動現金凈流量，但并不能據此判斷各項活動的效果好壞。因為各項活動的當期現金流進并不與當期的現金流出相配比，尤其是投資活動和籌資活動，其當期現金流進和當期現金流出基本不相關。當期投資活動產生的現金流進是以前投資現金支出的結果，而當期籌資活動的現金流出則是以前籌資現金流進的還本和付息額。　　　　第二，對不同企業、或同一企業不同時期的現金流量表進行比較分析時，要注意其可比性。幾個不相同的企業，其資產負債和損益狀況可能比較相近，但現金流量的差別卻可能很大，這與企業不同的財務政策、理財方針有關。即使同一企業在不同時期現金流量的變化也不能說明其財務狀況的變化趨勢。如在籌建期或投產期，經營活動現金流量較少，籌資活動的現金流量較多，而在成熟期，則相反。　　　　第三，要注意從過程和結果的結合中來分析現金流量的變化。EAM資產管理在對現金流量進行分析的過程中，總是會遇到當期內的期末與期初在現金凈變化量方面確定問題。但是，對于任何一個企業來說，在確定當期期末與期初的現金凈變化量的時候，無非會遇...對現金流量進行財務分析過程中，需要注意下述問題：　　　　第一，現金流量表雖然按經營活動、投資活動、籌資活動反映了各項活動現金凈流量，但并不能據此判斷各項活動的效果好壞。因為各項活動的當期現金流進并不與當期的現金流出相配比，尤其是投資活動和籌資活動，其當期現金流進和當期現金流出基本不相關。當期投資活動產生的現金流進是以前投資現金支出的結果，而當期籌資活動的現金流出則是以前籌資現金流進的還本和付息額。　　　　第二，對不同企業、或同一企業不同時期的現金流量表進行比較分析時，要注意其可比性。幾個不相同的企業，其資產負債和損益狀況可能比較相近，但現金流量的差別卻可能很大，這與企業不同的財務政策、理財方針有關。即使同一企業在不同時期現金流量的變化也不能說明其財務狀況的變化趨勢。如在籌建期或投產期，經營活動現金流量較少，籌資活動的現金流量較多，而在成熟期，則相反。　　　　第三，要注意從過程和結果的結合中來分析現金流量的變化。EAM資產管理在對現金流量進行分析的過程中，總是會遇到當期內的期末與期初在現金凈變化量方面確定問題。但是，對于任何一個企業來說，在確定當期期末與期初的現金凈變化量的時候，無非會遇到這樣三種情況，即現金及現金等價物的凈增加額或者大于零，或者小于零，或者等于零。不過，不論是哪種情況，都不能從期末與期初數量的簡單對比中來判斷企業現金流動狀況是出現好轉，還是惡化，或是維持不變。而要揭示現金狀況變化的原因，就必須對影響現金流量的各種因素進行全面分析，區分出預算或計劃中安排的與因偶發性原因而引起的不同情況，并對由此產生的實際與預算的差異展開分析。從這種意義上說，分析現金流量的變化過程，甚至比對現金流量變化結果進行分析更為重要。

其主要目的是為報表使用者提供企業會計期間與現金收支、投資、籌資有關的信息；相對于資產負債表和損益表而言，是以收付實現制為基礎編制的一張動態報表，是聯系資產負債表和損益表的橋梁，可以彌補資產負債表和損益表中找不到的會計信息，滿足企業管理者，投資人，債權人的需要，為此，本文擬對現金流量表利用不佳的原因作一些簡要分析，并對現金流量表相關信息利用所涉及的幾個問題發表一些個人看法。　　　　一、現金流量表利用現狀的分析　　　　根據《企業財務會計報告條例》規定，現金流量表作為企業會計報表的三張主表之一，在會計報表體系中與資產負債表和損益表處于同等地位。但從會計報表實際利用的現狀來看，現金流量表明顯落后了資產負債表和損益表。其原因大致有三：　　一是現金流量表替代財務狀況變動表的時間還不夠長。由于現金流量表和資產負債表、損益表的編制基礎不同（前者是現金收付制，后者是權責發生制），由此產生的財務數據的利用應進行相應角度的轉換，這需要一定的會計基礎，而會計基礎知識的普及又需要一定的時間。　　二是對現金流量表作用的認識還有待提高。從表面上看，現金流量表是一張獨立的會計報表，但如果從其相關數據的產生來看，卻是依附于資產負債表和損益表的（至少在主要方面）。這種既獨立又依附的特性，決定了現金流量表作用。　　三是現金流量表的相關披露標準相對較低。由于，影響現金流量表信息披露的《企業財務會計報告條例》、《企業會計準則——基本準則》、《企業會計準則——現金流量表》和《企業會計制度》等，均沒有對現金流量表項目注釋提出具體明細的要求，因此，《年報準則》和《財務報告規定》事實上也就成了約束上市公司現金流量表具體信息披露的最高標準，由于披露標準較低，客觀上減輕了財務報告編制者披露現金流量表信息的責任，從而也一定程度地影響了財務報告使用者利用現金流量表信息的程度。　　　　二、現金流量表利用所涉及的幾個問題　　　　1、經營活動產生的現金流量凈額與所實現的凈利潤進行相提并論不恰當。　　若一定時期經營活動產生的現金流量凈額為正數，表示經營活動產生的現金流入大于流出，說明該期間企業經營活動資金流轉存在節余，反之，表明存在不足。而一家企業所實現的凈利潤為正數，則表明這家企業實現了盈利，反之，則表明虧損。　　2、以經營活動產生的現金流量凈額的大小推斷企業經營活動的有效性及凈利潤的質量不一定正確。　　實務中，很多人習慣將經營活動產生的現金流量凈額的大小。作為分析評價企業經營活動業績，甚至作為凈利潤質量的主要標準之一。因此，用經營活動產生的現金流量凈額的大小，來分析評價企業經營活動的有效性和凈利潤質量的可靠性在很多情況下并不恰當，經營活動產生的現金流量凈額是一個很重要的財務數據，但這個數據的具體利用，離不開對經營活動產生的現金流量所有項目的具體考察。離不開對資產負債表和損益表的具體復核及對會計報表附注的具體分析：任何將經營活動產生的現金流量凈額與其他會計信息割裂開來的做法都是不恰當的，單獨披露經營活動產生的現金流量凈額，而不加輔助說明，也會影響這一數據的利用，甚至在某些情況下還會產生誤導作用。　　　　三、改進現金流量表相關信息利用的幾點建議　　　　1、提高對投資活動和籌資活動現金流量信息重要性的認識。　　在現金流量表中，經營活動的現金流量部分反映的是企業經營活動主體，但這并不是投資活動和籌資活動不重要的理由。　　投資活動，特別是固定資產等長期資產的購建，其最終目的是為了增加將來經營活動的現金流入，也可以說是為來年經營活動的現金流入做準備。籌資活動，其本質是為了彌補經營活動和投資活動所需現金的不足。　　因此，提高對投資活動和籌資活動現金流量信息重要性的認識是很有必要的。　　2、充分利用“支付給職工以及為職工支付的現金”和“支付的各項稅費”兩個財務數據。　　前者反映企業與企業員工之間的分配結果，后者反映企業與國家（包括各級有權收費部，下同）之間的分配結果。兩個財務數據的大小，直接說明了企業為社會和國家所做的貢獻以及企業員工勞動的回報程度。　　3、建議將分配股利、利潤從“分配股利、利潤或償付利息所支付的現金”中單列出來。　　理由有二：一是分配股利、利潤所支付的現金與償付利息所支付的現金是性質完全不同的現金流出，前者面對的是股東，后者面對的則是債權人（主要是銀行）；二是可以將企業財富分配的三大環節所及的數據在現金流量表中進行全面體現。　　4、建議在“經營活動產生的現金流量”中單列“非經常性現金流入”和“非經常性現金流出”項目。　　按照現金流轉的性質、頻率，經營活動產生的現金流量可以劃分為經常性現金流入、流出和非經常性現金流入、流出。

你這個問題問得比較專業，相關內容只能貼給你了！ 用現金流量表替代財務狀況變動表，在提高財務報表信息的相關性、可比性及可解釋性上，更能體現財務報告的目的。 （一）現金流量表能夠說明企業一定期間內現金流入和流出的原因。如企業當期從銀行借入1000萬元，償還銀行利息6萬元，在現金流量表的籌資活動產生的現金流量中分別反映借款1000萬元，支付利息6萬元。這些信息是資產負債表和利潤表所不能提供的。 （二）現金流量表能夠說明企業的償債能力和支付股利的能力。通常情況下，報表閱讀者比較關注企業的獲利情況，并且往往以獲利潤的多少作為衡量標準，企業獲利多少在一定程度上表明了企業具有一定的現金支付能力。但是，企業一定期間內獲得的利潤并不代表企業真正具有償債或支付能力。在某些情況下，雖然企業利潤表上反映的經營業績很可觀，但財務困難，不能償還到期債務；還有些企業雖然利潤表上反映的經營成果并不可觀，但卻有足夠的償付能力。產生這種情況有諸多原因，其中會計核算采用的權責發生制、配比原則等所含的估計因素也是其主要原因之一。現金流量表完全以現金的收支為基礎，消除了由于會計核算采用的估計等所產生的獲利能力和支付能力。通過現金流量表能夠了解企業現金流入的構成，分析企業償債和支付股利的能力，增強投資者的投資信心和債權人收回債權的信心。 （三）現金流量表能夠分析企業未來獲取現金的能力。現金流量表中的經營活動產生的現金流量，代表企業運用其經濟資源創造現金流量的能力，便于分析一定期間內產生的凈利潤與經營活動產生現金流量的差異；投資活動產生的現金流量，代表企業運用資金產生現金流量的能力；籌資活動產生的現金流量，代表企業籌資獲得現金的能力。通過現金流量表及其他財務信息，可以分析企業未來獲取或支付現金的能力。如，企業通過銀行借款籌得資金，從本期現金流量表中反映為現金流入，但卻意味著未來償還借款時要流出現金。又如，本期應收未收的款項，在本期現金流量表中雖然沒有反映為現金的流入，但意味著未來將會有現金流入。 （四）現金流量表能夠分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響。資產負債表能夠提供企業一定日期財務狀況的情況，它所提供的是靜態的財務信息，并不能反映財務狀況變動的原因，也不能表明這些資產、負債給企業帶來多少現金，又用去多少現金；利潤表雖然反映企業一定期間的經營成果，提供動態的財務信息，但利潤表只能反映利潤的構成，也不能反映經營活動、投資和籌資活動給企業帶來多少現金，又支付多少現金，而且利潤表不能反映投資和籌資活動的全部事項。現金流量表提供一定時期現金流入和流出的動態財務信息，表明企業在報告期內由經營活動、投資和籌資活動獲得現金，企業獲得的這些現金是如何運用的，對能夠說明資產、負債、凈資產的變動的原因，對資產負債表和利潤表起到初充說明的作用，現金流量表是連續資產負債表和利潤表的橋梁。 （五）現金流量表能夠提供不涉及現金的投資和籌資活動的信息。現金流量表除了反映企業與現金有關的投資和籌資活動外，還通過附注方式提供不涉及現金的投資和籌資活動方面的信息，使會計報表使用者能夠全面了解和分析企業的投資和籌資活動。值得注意的是，雖然通過對現金流量表的分析能夠給廣大報表使用者提供大量有關企業財務方面尤其是關于企業現金流動方面的信息，但這并不意味著對現金流量表進行分析就能夠替代其他會計報表的分析，現金流量表分析只是企業財務分析的一個方面。而且，同任何分析一樣，現金流量表分析也有其局限性，這主要表現為： （1）報表信息的有效性。報表中所反映的數據，是企業過去會計事項影響的結果，根據這些歷史數據計算得到的各種分析結果，對于預測企業未來的現金流動，只有參考價值，并非完全有效； （2）報表信息的可比性。可比性一般是指不同企業，尤其是同一行業的不同企業之間，應使用相類似的會計程序和方法，將不同企業的現金流量表編制建立在相同的會計程序和方法上，便于報表使用者比較分析一企業在不同時期，以及企業和企業之間的償債能力和現金流動狀況的強弱和優劣。對于同一個企業來說，雖然一致性會計原則的運用使其有可能進行不同期間的比較，但如果企業的會計環境和基本交易的性質發生變動，則同一個企業不同時期財務信息的可比性便大大減弱。對于不同企業來說，它們之間可比性比單一企業更難達到。由于不同企業使用不同的會計處理方法，例如，存貨的計價、折舊的攤提、收入的確認以及支出資本化與費用的處理等，為運用各種分析方法對各個企業的現金狀況進行比較帶來了一定的困難； （3）報表信息的可靠性。可靠性是指提供的財務信息，應做到不偏不倚，以客觀的事實為依據，而不受主觀意志的左右，力求財務信息準確可靠。事實上，編制現金流量表所采用的各種資料的可靠性往往受到多方面的影響，使得報表分析同樣顯得不夠可靠。 因此，投資者決不能完全依賴于報表分析的結果，而應和其他有關方面的資料相結合進行綜合評價。這主要表現在： 第一，全面、完整、充分地掌握信息，不僅要充分理解報表上的信息，還要重視企業重大會計事項的揭示以及注冊會計師的審計報告，另外還要考慮國家宏觀政策、國際國內政治氣候、所處行業的變化情況等方面的影響；不僅要分析現金流量表，還要將資產負債表、利潤表等各種報表有機地結合起來，這樣才能全面而深刻地揭示企業的償債能力、盈利能力、管理業績和經營活動中存在的成績和問題； 第二，特定分析與全面評價相結合。投資者應在全面評價的基礎上，選擇特定項目進行重點分析，如反映企業償債能力的現金比率（經營活動中凈現金流量/流動負債）等，并將全面分析結論和重點分析的結論相互照應，以保證分析結果的有效。

從你的表中看是萬科B股的報表吧，是位股民吧， 先說一下，這個表中經營活動現金流量逐年減少，是逐年減弱。 而從投資活動現金流量來看，是逐年入出敷出。 從籌資活動現金流量來看，舉債過日。 存貨也是逐年增加，應收賬款、應付賬款也是逐年增加。利潤還可以與首期持平，除去房價上漲因素，獲利能力不強。不可介入。

按照他所屬的項目分析。與資產負債表對比分析。

需要結合著資產負債表和利潤表一起來分析的，光看現金流量表只能從企業的成長期來判斷，不同的成長階段同一張現金流量表所揭示出來的問題是不同的。

現金流量表本身就是一份分析現金流向的分析表呀

現金流量表分析是指對現金流量表上的有關數據進行比較、分析和研究，從而了解企業的財務狀況，發現企業在財務方面存在的問題，預測企業未來的財務狀況，為報表使用者科學決策提供依據。

如何分析現金流量表

1，現金及現金等價物的凈增加額出現負數，是很正常的事，其金額等于資產負債表的貨幣資產項目的期末余額減去期初余額。 金額為負，說明在正常經營活動中，收到的現金少于付出的現金，看來主要經營活動沒帶來現金流入，可能會出現經營資金短缺的問題。一般情況下是經營活動的現金流量凈額是正數，籌資活動的現金流量凈額是正數，投資活動是在正負相間。 現金流量中，“現金與現金等價物凈增減額”為負數，有可能是企業在建設初期，或者處于擴大發展期間，有大量的投資，“投資活動產生的現金流量凈額”不可能為正數的；只有在收回投資的期間，比如處置固定資產等，那時候才會出現正數現金流。 負數說明企業在經營性活動方面現金是凈流出的。現金及現金等價物凈增加額 = 經營活動產生的現金流量凈額 + 投資活動產生的現金流量凈額 + 籌資活動產生的現金流量凈額 + 匯率變動對現金及現金等價物的影響。 2，： （一）當經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量大于流出量時，說明企業經營活動現金賬流入不足，主要靠借貸維持經營；如果投資活動現金流入量凈額是依靠收回投資或處置長期資產所得，財務狀況較為嚴峻。（二）經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量大于流出量時，說明企業界經營活動和投資活動均不能產生足夠的現金流入，各項活動完全依賴借債維系，一旦舉債困難，財務狀況將十分危險。（三）經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動產生現金流入不足；籌集資金發生了困難，可能主要依靠收回投資或處置長期資產所得維持運營，說明企業財務狀況已陷入了困境。（四）經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業三項活動均不能產生現金凈流入，說明企業財務狀況處于癱瘓狀態，面臨著破產或被兼并的危險。（五）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量大于流出量時，說明企業財務狀況良好。但要注意對投資項目的可行性研究，否則增加投資會造成浪費。（六）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動和借債都能產生現金凈流入，說明財務狀況較穩定；擴大投資出現投資活動負向凈流入也屬正常，但注意適度的投資規模。（七）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動和投資活動均產生現金凈流入；但籌資活動為現金凈流出，說明有大量債務到期需現金償還；如果凈流入量大于凈出量，說明財務狀況較穩定；否則，財務狀況不佳。（八）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明主要依靠經營活動的現金流入運營，一旦經營狀況陷入危機，財務狀況將會惡化。3，用財務比率對企業能力進行分析（一）償債能力比率分析評價償債能力，最主要的是要分析企業經營活動產生的現金凈流量，同時還要結合企業的負債狀況分析。利用經營活動產生的現金流量分析評價時，可通過如下幾個指標來進行：1.債務保障率。該比率是負債總額與經營活動產生的現金凈流量之比。該比率越低，表明企業償還全部債務的時間越短，償債能力越強；反之，比率越高，表明企業償還全部債務的時間越長，償債能力越差。2.現金比率。現金比率是經營活動產生的現金流量與流動負債總額比率。該比率反映了企業償還債務的能力，比率越高，說明償還短期債務的能力越強。但是，這并不意味著該比率越高越好，因為過高的現金比率恰恰說明了經營活動產生的現金未能被很好地利用，從而會影響企業的獲利能力。一般認為，該比率保持在1∶1的比例較為適宜。3.長期負債償還率。長期負債償還率是經營活動產生的現金流量凈額與長期負債總額的比率。該比率反映企業按照當前活動提供的現金償還長期債務的能力。一般來說，該比率越高，說明企業未來償還債務的能力越強。（二）支付能力比率分析1.強制性現金支付的比率。強制性現金支付比率是由現金流入總額與經營現金流出量及償付債務本息之和的比率。該比率反映企業是否有足夠的現金償還債務，支付經營費用等。在持續不斷的經營過程中，公司的現金流入量至少應滿足強制性目的支付，即用于經營活動支出和償還債務。2.每股經營活動現金流量。該指標是企業經營活動產生的現金流量凈額扣除優先股股利之后的余額與流通在外的普通股股數之比。它反映了企業支付股利的能力，指標越高，說明支付股利能力越強。（三）盈利能力質量的比率分析1.凈利潤現金比率。該指標是經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤之比。利潤表提供的凈利潤是以權責發生制、配比原則、歷史成本原則以及幣值不變為前提確認的，由于受判斷和估計的準確度影響，加之通貨膨脹和一定會計期間資本性支出、存貨周轉速度以及商業信用的存在，使凈利潤和現金流量之間產生了差異，這種差異形成了不同水平的“凈收益品質”。現金流量高，凈利潤很低，說明企業經營保守，沒能把握好投資機會，企業現金流量品質較差；如果凈利潤高，而經營活動產生的現金流量很低，企業會因現金不足而面臨困境，嚴重時會導致企業破產，這說明企業凈收益品質很差。2.銷售凈現率。該指標是本期經營活動產生的現金流量凈額與本期銷售收入之比。計算分析該指標，可以衡量企業銷售收入產生現金流量的能力。該比率越高，說明銷售收入產生現金流量的能力越強。但是，這并不是說銷售凈現率越高越好，因為過高的銷售凈現率可能是由于企業信用政策、付款條件過于苛刻所致，這樣會限制企業銷售量的擴大，從而影響企業的盈利水平。評價企業銷售凈現率的合理水平，應結合企業所處行業的平均水平、各地商業往來慣例和企業信用政策進行綜合考慮。4，比較會計報表分析現金流量趨勢比較會計報表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數期的數據進行比較，分析企業現金流量的變動趨勢。具體分析時，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進行。橫向比較分析是對現金流量表內每個項目的本期與基期的金額進行比較，揭示差距，觀察和分析企業現金流量的變化趨勢。縱向比較分析是將各期會計報表換算成結構百分比形式，再逐項比較分析各項目所占整體比重的變化發展趨勢。對現金流量表進行分析，應分別對各項現金流入量和現金流出量進行結構分析。通過對現金流量表進行分析，可以了解企業的償債能力、支付能力和盈利能力，便于投資者及潛在投資者決定自己的投資方向和投資數額；便于企業管理者及其他報表使用者了解企業的財務狀況和經營狀況，分析影響財務狀況和經營成果的各種因素，以便從各方面揭露矛盾、找出差距、尋求措施，不斷挖掘企業改善財務狀況和擴大財務成果的內部潛力，促進企業生產經營活動按照企業價值最大化的目標實現良性運行。

為此，本文從現金流量方向構成分析企業財務狀況、用財務比率對企業能力進行分析以及比較會計報表分析現金流量趨勢三個方面對現金流量表進行了分析。一、從現金流量方向的構成分析企業財務狀況在市場經濟條件下，企業要想在激烈的競爭中立于不敗之地，不但要千方百計地把自己的產品銷售出去，更重要的是能及時收回銷貨款，以便經營活動能夠順利開 展。除經營活動之外，企業的投資和籌資活動同樣影響著企業的現金流量，從而影響企業的財務狀況。我國的現金流量表結構主要包括三大板塊，即經營活動產生的 現金凈流量、投資活動產生的現金凈流量和籌資活動產生的現金凈流量。對于企業而言，由于每種活動產生的現金凈流量的正負方向構成不同，所以會產生不同的現 金流量結果，進而會對企業的財務狀況產生重要的影響。因此，通過對企業現金流量方向構成狀況的分析，筆者認為，可以對企業財務狀況進行一般分析，其分析過 程如下：（一）當經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量大于流出量時，說明企業經營活動現金賬流入不足，主要靠借貸維持經營；如果投資活動現金流入量凈額是依靠收回投資或處置長期資產所得，財務狀況較為嚴峻。（二）經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量大于流出量時，說明企業界經營活動和投資活動均不能產生足夠的現金流入，各項活動完全依賴借債維系，一旦舉債困難，財務狀況將十分危險。（三）經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動產生現金流入不足；籌集資金發生了困難，可能主要依靠收回投資或處置長期資產所得維持運營，說明企業財務狀況已陷入了困境。（四）經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業三項活動均不能產生現金凈流入，說明企業財務狀況處于癱瘓狀態，面臨著破產或被兼并的危險。（五）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量大于流出量時，說明企業財務狀況良好。但要注意對投資項目的可行性研究，否則增加投資會造成浪費。（六）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動和借債都能產生現金凈流入，說明財務狀況較穩定；擴大投資出現投資活動負向凈流入也屬正常，但注意適度的投資規模。（七）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動和投資活動均產生現金凈流入；但 籌資活動為現金凈流出，說明有大量債務到期需現金償還；如果凈流入量大于凈出量，說明財務狀況較穩定；否則，財務狀況不佳。（八）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明主要依靠經營活動的現金流入運營，一旦經營狀況陷入危機，財務狀況將會惡化。二、用財務比率對企業能力進行分析（一）償債能力比率分析評價償債能力，最主要的是要分析企業經營活動產生的現金凈流量，同時還要結合企業的負債狀況分析。利用經營活動產生的現金流量分析評價時，可通過如下幾個指標來進行：1.債務保障率。該比率是負債總額與經營活動產生的現金凈流量之比。該比率越低，表明企業償還全部債務的時間越短，償債能力越強；反之，比率越高，表明企 業償還全部債務的時間越長，償債能力越差。2.現金比率。現金比率是經營活動產生的現金流量與流動負債總額比率。該比率反映了企業償還債務的能力，比率越 高，說明償還短期債務的能力越強。但是，這并不意味著該比率越高越好，因為過高的現金比率恰恰說明了經營活動產生的現金未能被很好地利用，從而會影響企業 的獲利能力。一般認為，該比率保持在1∶1的比例較為適宜。3.長期負債償還率。長期負債償還率是經營活動產生的現金流量凈額與長期負債總額的比率。該比 率反映企業按照當前活動提供的現金償還長期債務的能力。一般來說，該比率越高，說明企業未來償還債務的能力越強。（二）支付能力比率分析1.強制性現金支付的比率。強制性現金支付比率是由現金流入總額與經營現金流出量及償付債務本息之和的比率。該比率反映企業是否有足夠的現金償還債務，支 付經營費用等。在持續不斷的經營過程中，公司的現金流入量至少應滿足強制性目的支付，即用于經營活動支出和償還債務。2.每股經營活動現金流量。該指標是 企業經營活動產生的現金流量凈額扣除優先股股利之后的余額與流通在外的普通股股數之比。它反映了企業支付股利的能力，指標越高，說明支付股利能力越強。（三）盈利能力質量的比率分析1.凈利潤現金比率。該指標是經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤之比。利潤表提供的凈利潤是以權責發生制、配比原則、歷史成本原則以及幣值不變為前提確 認的，由于受判斷和估計的準確度影響，加之通貨膨脹和一定會計期間資本性支出、存貨周轉速度以及商業信用的存在，使凈利潤和現金流量之間產生了差異，這種 差異形成了不同水平的“凈收益品質”。現金流量高，凈利潤很低，說明企業經營保守，沒能把握好投資機會，企業現金流量品質較差；如果凈利潤高，而經營活動 產生的現金流量很低，企業會因現金不足而面臨困境，嚴重時會導致企業破產，這說明企業凈收益品質很差。2.銷售凈現率。該指標是本期經營活動產生的現金流 量凈額與本期銷售收入之比。計算分析該指標，可以衡量企業銷售收入產生現金流量的能力。該比率越高，說明銷售收入產生現金流量的能力越強。但是，這并不是 說銷售凈現率越高越好，因為過高的銷售凈現率可能是由于企業信用政策、付款條件過于苛刻所致，這樣會限制企業銷售量的擴大，從而影響企業的盈利水平。評價 企業銷售凈現率的合理水平，應結合企業所處行業的平均水平、各地商業往來慣例和企業信用政策進行綜合考慮。三、比較會計報表分析現金流量趨勢比較會計報表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數期的數據進行比較，分析企業現金流量的變動趨勢。具體分析 時，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進行。橫向比較分析是對現金流量表內每個項目的本期與基期的金額進行比較，揭示差距，觀察和分析企業現金流量 的變化趨勢。縱向比較分析是將各期會計報表換算成結構百分比形式，再逐項比較分析各項目所占整體比重的變化發展趨勢。對現金流量表進行分析，應分別對各項 現金流入量和現金流出量進行結構分析。

企業十分重視現金流量表的編制工作，但對編后的報表卻疏于分析，使所編制的現金流量表未能發揮其應有的作用。為此，本文從現金流量方向構成分析企業財務狀況、用財務比率對企業能力進行分析以及比較會計報表分析現金流量趨勢三個方面對現金流量表進行了分析。 一、從現金流量方向的構成分析企業財務狀況 在市場經濟條件下，企業要想在激烈的競爭中立于不敗之地，不但要千方百計地把自己的產品銷售出去，更重要的是能及時收回銷貨款，以便經營活動能夠順利開展。除經營活動之外，企業的投資和籌資活動同樣影響著企業的現金流量，從而影響企業的財務狀況。我國的現金流量表結構主要包括三大板塊，即經營活動產生的現金凈流量、投資活動產生的現金凈流量和籌資活動產生的現金凈流量。對于企業而言，由于每種活動產生的現金凈流量的正負方向構成不同，所以會產生不同的現金流量結果，進而會對企業的財務狀況產生重要的影響。因此，通過對企業現金流量方向構成狀況的分析，筆者認為，可以對企業財務狀況進行一般分析，其分析過程如下： （一）當經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量大于流出量時，說明企業經營活動現金賬流入不足，主要靠借貸維持經營；如果投資活動現金流入量凈額是依靠收回投資或處置長期資產所得，財務狀況較為嚴峻。 （二）經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量大于流出量時，說明企業界經營活動和投資活動均不能產生足夠的現金流入，各項活動完全依賴借債維系，一旦舉債困難，財務狀況將十分危險。 （三）經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動產生現金流入不足；籌集資金發生了困難，可能主要依靠收回投資或處置長期資產所得維持運營，說明企業財務狀況已陷入了困境。 （四）經營活動現金流入量小于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業三項活動均不能產生現金凈流入，說明企業財務狀況處于癱瘓狀態，面臨著破產或被兼并的危險。 （五）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量大于流出量時，說明企業財務狀況良好。但要注意對投資項目的可行性研究，否則增加投資會造成浪費。 （六）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動和借債都能產生現金凈流入，說明財務狀況較穩定；擴大投資出現投資活動負向凈流入也屬正常，但注意適度的投資規模。 （七）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量大于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動和投資活動均產生現金凈流入；但籌資活動為現金凈流出，說明有大量債務到期需現金償還；如果凈流入量大于凈出量，說明財務狀況較穩定；否則，財務狀況不佳。 （八）經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明主要依靠經營活動的現金流入運營，一旦經營狀況陷入危機，財務狀況將會惡化。 二、用財務比率對企業能力進行分析 （一）償債能力比率分析 評價償債能力，最主要的是要分析企業經營活動產生的現金凈流量，同時還要結合企業的負債狀況分析。利用經營活動產生的現金流量分析評價時，可通過如下幾個指標來進行： 1.債務保障率。該比率是負債總額與經營活動產生的現金凈流量之比。該比率越低，表明企業償還全部債務的時間越短，償債能力越強；反之，比率越高，表明企業償還全部債務的時間越長，償債能力越差。2.現金比率。現金比率是經營活動產生的現金流量與流動負債總額比率。該比率反映了企業償還債務的能力，比率越高，說明償還短期債務的能力越強。但是，這并不意味著該比率越高越好，因為過高的現金比率恰恰說明了經營活動產生的現金未能被很好地利用，從而會影響企業的獲利能力。一般認為，該比率保持在1∶1的比例較為適宜。3.長期負債償還率。長期負債償還率是經營活動產生的現金流量凈額與長期負債總額的比率。該比率反映企業按照當前活動提供的現金償還長期債務的能力。一般來說，該比率越高，說明企業未來償還債務的能力越強。 （二）支付能力比率分析 1.強制性現金支付的比率。強制性現金支付比率是由現金流入總額與經營現金流出量及償付債務本息之和的比率。該比率反映企業是否有足夠的現金償還債務，支付經營費用等。在持續不斷的經營過程中，公司的現金流入量至少應滿足強制性目的支付，即用于經營活動支出和償還債務。2.每股經營活動現金流量。該指標是企業經營活動產生的現金流量凈額扣除優先股股利之后的余額與流通在外的普通股股數之比。它反映了企業支付股利的能力，指標越高，說明支付股利能力越強。 （三）盈利能力質量的比率分析 1.凈利潤現金比率。該指標是經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤之比。利潤表提供的凈利潤是以權責發生制、配比原則、歷史成本原則以及幣值不變為前提確認的，由于受判斷和估計的準確度影響，加之通貨膨脹和一定會計期間資本性支出、存貨周轉速度以及商業信用的存在，使凈利潤和現金流量之間產生了差異，這種差異形成了不同水平的“凈收益品質”。現金流量高，凈利潤很低，說明企業經營保守，沒能把握好投資機會，企業現金流量品質較差；如果凈利潤高，而經營活動產生的現金流量很低，企業會因現金不足而面臨困境，嚴重時會導致企業破產，這說明企業凈收益品質很差。2.銷售凈現率。該指標是本期經營活動產生的現金流量凈額與本期銷售收入之比。計算分析該指標，可以衡量企業銷售收入產生現金流量的能力。該比率越高，說明銷售收入產生現金流量的能力越強。但是，這并不是說銷售凈現率越高越好，因為過高的銷售凈現率可能是由于企業信用政策、付款條件過于苛刻所致，這樣會限制企業銷售量的擴大，從而影響企業的盈利水平。評價企業銷售凈現率的合理水平，應結合企業所處行業的平均水平、各地商業往來慣例和企業信用政策進行綜合考慮。 三、比較會計報表分析現金流量趨勢 比較會計報表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數期的數據進行比較，分析企業現金流量的變動趨勢。具體分析時，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進行。橫向比較分析是對現金流量表內每個項目的本期與基期的金額進行比較，揭示差距，觀察和分析企業現金流量的變化趨勢。縱向比較分析是將各期會計報表換算成結構百分比形式，再逐項比較分析各項目所占整體比重的變化發展趨勢。對現金流量表進行分析，應分別對各項現金流入量和現金流出量進行結構分析。 通過對現金流量表進行分析，可以了解企業的償債能力、支付能力和盈利能力，便于投資者及潛在投資者決定自己的投資方向和投資數額；便于企業管理者及其他報表使用者了解企業的財務狀況和經營狀況，分析影響財務狀況和經營成果的各種因素，以便從各方面揭露矛盾、找出差距、尋求措施，不斷挖掘企業改善財務狀況和擴大財務成果的內部潛力，促進企業生產經營活動按照企業價值最大化的目標實現良性運行。