銀行匯票承兌時企業無力付款，銀行代付就由應付票據轉至短期借款

就按你實際支付了多少現金還借款的數填列。“償還債務所支付的現金”不是短期借款期末數減去期初數的差。

你先看一下價值投資者王獻軍先生怎么計算貴州茅臺的價值的，王獻軍先生就是學的巴菲特的方法，他用的是兩階段模型：貴州茅臺價值分析2004年2月6日如果一項投資，可以帶來穩定的現金流，那么就可以參照年金，來計算公司的投資價值。貴州茅臺酒，由于其歷史悠久，制造工藝獨特，產品供不應求等，使得公司的業績一直十分良好，并且由于公司自上市以來，不僅業績優良，并且經營活動產生的現金流量一直十分穩定，試根據公司的公開資料，分析公司的投資價值公司基本情況代碼：600519，總股本：30250，流通股：8651，收盤價：約28元。市場價格：1. 全部股本按照收盤價計算約：30250*28=85億。2. 國有法人股按照凈資產計價約：a) 流通股價格：8651*28=24億。b) 國有法人股價格：21417*10.27=22億。c) 合計：46億。公司價值：1. 關于公司的貨幣資金：從2003年3季度報告中可以看到，公司沒有長、短期借款。如果把公司的流動負債看成公司經營的正常情況，并假設不存在風險；則可以把公司的貨幣資金看成購買公司成本的價格扣除。該項金額是約19億。2. 關于公司的存貨：a) 公司招股書中，關于集團公司的原來庫存的老酒收購有詳細的規定，大約是合計5300噸，平均收購價格約20萬/噸；估計在近幾年生產過程中，使用掉老酒約1300噸，現有庫存和擁有收購特權的老酒4000噸。市場上高度茅臺酒售價約50萬/噸（忽略其中的陳年老酒存在更大的市場價值），此項收購可以獲得相當于12億的利潤。b) 公司當年銷售酒的數量，大約只占當年生產酒的數量的2/3。i. 由于茅臺酒的特殊的生產工藝，要求成品酒至少窖藏5年，所以相當于今年的酒產量，將會等于5年后的銷量。ii. 如此，按照復利計算銷量年增長，則有：（1+X%）^5=1.333 計算結果為約：6%。就是說，主營業務有大約6%的年增長率。iii. 由于存貨是按照成本入帳，而主營業務成本大約占18%、凈利潤大約占29%，則有：（1/18%）29%=1.61，就是說，每1元的當年酒存貨，在5年后可以帶來1.61元的凈利潤，其年復利回報約21%。3. 關于公司的現金凈流量a) 一般評價公司創造的現金流，是用凈利潤+折舊+攤銷-購置固定資產等長期資產支付的現金。b) 如果以這個標準來評價公司的現金創造能力，其2000年到2002年的平均數是約6000萬。但是，由于以下的原因，直接采用這個數字可能會低估公司的現金創造能力：i. 公司于2001年發行新股，募集資金的使用計劃是：9.46億用于技改、流動資金鋪底5.03億、收購并技改4.42億。即，計劃用于固定資產購置等投入總額約13.88億。而在2001年到2003年3季度，公司已經投入：購建固定資產，無形資產和其他長期資產所支付的現金合計11億。按照計劃，公司還有約3億的固定資產需要投入。在此之后估計公司的固定資產及其他長期資產的投入將大大減少，公司的現金凈流量將大大增加。ii. 公司的持續經營并不依賴于資金的持續投入，公司的核心生產技術也基本上不存在快速更新。就是說，由于固定資產投入而造成的現金流不足的現象，只不過是為了公司更大發展而進行的集中投入，其對現金流的影響是暫時的。iii. 公司模擬的1998--2000利潤表顯示，公司的凈利潤平均約2億。c) 考慮到以上的原因，并根據謹慎的原則，假設：以2億元作為公司2003年創造的凈現金流。4. 凈現金流量的年增長率a) 公司1998—2002年，凈利潤平均年增長率26.58%。b) 最近公司公告調高產品銷售價格10%，經過測算，將會使2004年度凈利潤提升約12.5%。c) 由于現金流量表的數字不全，考慮到凈利潤的歷史增長率，并根據謹慎的原則，假設：公司現金流量的年增長率為：20%。5. 假設年貼現率9%。6. 假設公司在未來10年的時間內，現金流量的平均年增長速度20%，之后平均年增長5%，公司永續經營。根據以上的假設，計算公司未來凈現金流的現值年份 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 現金流 20,000 24,000 28,800 34,560 41,472 49,766 59,720 71,664 85,996 103,196 123,835 現值合計 352,463 年金價值 1,307,728 兩項總計：166億。公司價格占價值的比重：1. 不樂觀計算：（85-19）/166=40%。2. 樂觀計算：（46-19-12）/166=9%。3. 中位數：（40%+9%）/2=25%。需要說明事項：l 計算結果基于一系列的假設。l 計算過程使用兩階段模型原理。資料來源于：1. 公司定期報告。2. 公司公告。3. 臨時公告。4. 招股說明書、招股說明書附錄等。5. 貴州茅臺網站等。王獻軍先生當初買進貴州茅臺之后，拿了幾年，后來在90多元的時候把貴州茅臺出了，但是貴州茅臺在07年最高漲到200多，所以我并不認同他的算法，也即我并不認可巴菲特的算法，作為價值投資來講，我比較認可林園的算法，林園的算法一般比較準，比較適合中國的股市，很多股票他都給抄到了頂部，具體算法為：1。多少倍的增長率對應多少倍的市盈率，比如企業凈利潤增長率為30%，則其合理市盈率應為30倍，但要注意一點，不同的行業，要適當做一些調整。2。假設企業合理市盈率應為15倍，但企業利潤年增長率為30%，則其現在應達到的市盈率為 15*1.3*1.3*1.3=33 按照林園先生的說法，這是給企業算三年的帳。作為價值投資來講，還是市盈率比較適合中國國情。企業一般會有一個合理市盈率，但是市場會把這個市盈率放大，也就是吹泡泡，林園的算法就是吹泡泡之后的算法，至于能不能達到你的估值，還要視具體情況而論。但是，現在貴州茅臺好像出了一點問題，并不適合投資，但是前段時間價值投資的領軍人物但斌先生卻對貴州茅臺加倉，所以能不能投資，視情況而論。

利息支出不記入財務費用的有兩中情況，1、籌建期間的記入長期待攤銷費用—開辦費 2、為購建固定資產發生的，則利息資本化，記入固定資產成本。 其他的都記入 財務費用 所以，不論短期借款的用途如何,企業發生的短期借款利息支出,均應計入當期損益.這個說法是不正確的。

摘要 關于借款用于出資的問題是經常會遇到的實務問題，先討論一下銀行借款。也許很多人認為合法借款可以用于公司出資，因此銀行借款也無問題，然而實際上并非如此。目前，股東使用銀行借款的主要法律障礙在于央行1996年發布的《貸款通則》，其第二十條明確規定：“不得用貸款從事股本權益性投資，國家另有規定的除外。”如違反該規定，貸款人對其部分或全部貸款加收利息；情節特別嚴重的，由貸款人停止支付借款人尚未使用的貸款，并提前收回部分或全部貸款。 此外，下列新聞也有助于了解主管機關態度： 人民網北京12月15日電（記者 李海霞）今天上午10時，商務部召開例行發布會，商務部新聞發言人沈丹陽通報了1-11月我國商務工作運行情況，并回答記者提問。沈丹陽回答關于“外商投資性公司的境內貸款不得用于境內再投資”問題時表示，我國《貸款通則》明確規定“不得用貸款從事股本權益性投資”，內外資企業普遍適用。 沈丹陽說，商務部有關《外匯局關于進一步完善外商投資性公司有關管理措施的通知》進一步明確了外商投資性公司可將在中國境內獲得的人民幣合法所得經所在地外匯局核準后直接用于境內投資，同時簡化了相關手續，提高了投資便利化，優化了投資環境，有利于其在華擴大經營。 目前，部分地區有小額貸款公司正致力于推出一系列創新型業務，包括股本權益性投資。如上海浦東張江小額貸款公司。有觀點認為，小額貸款公司嚴格來說不算金融機構，因此可以不遵守《貸款通則》的上述限制，老夫對此持保留態度。誠然，《貸款通則》中對“貸款人”的定義是在中國境內依法設立的經營貸款業務的中資金融機構，且貸款人必須經中國人民銀行批準經營貸款業務，持有中國人民銀行頒發的《金融機構法人許可證》或《金融機構營業許可證》，并經工商行政管理部門核準登記。但是，并不是非金融機構就不受該規則約束。否則，非法金融機構豈不是可以“逍遙法外”？此外，《貸款通則》第五十八條也規定，非銀行金融機構貸款的種類、對象、范圍，應當符合中國人民銀行規定。中國銀行業監督管理委員會、中國人民銀行關于小額貸款公司試點的指導意見（銀監發〔2008〕23號）中雖未有類似不得用貸款進行股本權益性投資的規定（未有類似規定可能是該指導意見是關于小額貸款公司試點，側重于對小額金融公司的設立和監管，而未就借款人的義務加以明確細化），但鑒于《貸款通則》是通用性規定，因此從謹慎的角度出發，建議小額貸款也遵守 咨詢記錄 · 回答于2021-12-15 有些企業的資金全部來自于股東,沒有長短期借款,也不發行債券,如茅臺股份, 在公司負債中，主要的負債是應付票據、應付賬款、預付賬款、其他應付款.應付利息年初年末都沒有，是不是就表明企業不存在債務融資呢？ 這類企業的資本結構進行評價和給出建議 企業資本結構質量主要應關注以下幾個主要方面： （1）企業資本成本的高低與企業資產報酬率的對比關系。從成本效益關系的角度來分析，只有當企業的資產報酬率（應當為企業的利息和稅前利潤與企業總資產之比）大于企業的加權平均資本成本時，企業才能在向資金提供者支付報酬以后使企業的凈資產得到增加，企業凈資產的規模得以擴大。反之，在企業的資產報酬率小于企業的加權平均資本成本時，企業在向資金提供者支付報酬以后，將縮減企業的凈資產，企業凈資產的規模將逐漸縮小。這就是說，在企業的加權平均資本成本大于企業的資產報酬率時，企業的資本結構將導致企業的凈資產逐漸萎縮。在這種情況下，我們只能認為企業的資本結構質量較差。 （2）企業資金來源的期限構成與企業資產結構的適應性。按照財務管理理論，企業籌集資金的用途，決定籌集資金的類型：企業增加永久性流動資產或增加長期資產，應當通過長期資金來源（包括所有者權益和非流動負債）來解決；企業由于季節性、臨時性原因造成的流動資產中的波動部分，則應由短期資金來源來解決。如果企業的資金來源不能與資金的用途相配比，在用長期資金來源來支持短期波動性流動資產的情形下，由于企業長期資金來源的資本成本相對較高，企業的效益將會下降；在企業用短期資金來源來支持長期資產和永久性流動資產的情形下，由于企業的長期資產和永久性流動資產的周轉時間相對較長，企業可能經常會出現急迫的短期償債的壓力。這就是說，企業資金來源的期限構成與企業資產結構相適應時，筆者認為企業的資本結構質量較好。反之，企業的資本結構質量較差。需要注意的是,某些企業因為戰略發展的需要,往往會出現資金來源的期限和企業資產結構不適應,此時應該根據具體情況進行動態的分析,不能輕易的下結論。 （3）企業的財務杠桿狀況與企業財務風險、企業的財務杠桿狀況與企業未來融資要求以及企業未來發展的適應性。按照一般的財務管理理論，企業財務杠桿比率越高，表明企業資源對負債的依賴程度越高。在企業過高的財務杠桿比率的條件下，企業在財務上將面臨著兩個主要壓力：一是不能正常償還到期債務的本金和利息，二是在企業發生虧損的時候，可能會由于所有者權益的比重相對較小而使企業的債權人受到侵害。受此影響，企業從潛在的債權人那里獲得資金的難度會大大提高。這就是說，企業在未來進行債務融資以滿足未來正常經營與發展的難度會因企業較高 如果你正在新建一家屬于朝陽區產業的企業，經充分市場調研，項目具有盈利前景，銀行同意給予貸款，也有投資人愿意以股東身份投資，你采用哪種，為什么 關于借款用于出資的問題是經常會遇到的實務問題，先討論一下銀行借款。也許很多人認為合法借款可以用于公司出資，因此銀行借款也無問題，然而實際上并非如此。目前，股東使用銀行借款的主要法律障礙在于央行1996年發布的《貸款通則》，其第二十條明確規定：“不得用貸款從事股本權益性投資，國家另有規定的除外。”如違反該規定，貸款人對其部分或全部貸款加收利息；情節特別嚴重的，由貸款人停止支付借款人尚未使用的貸款，并提前收回部分或全部貸款。此外，下列新聞也有助于了解主管機關態度：人民網北京12月15日電（記者 李海霞）今天上午10時，商務部召開例行發布會，商務部新聞發言人沈丹陽通報了1-11月我國商務工作運行情況，并回答記者提問。沈丹陽回答關于“外商投資性公司的境內貸款不得用于境內再投資”問題時表示，我國《貸款通則》明確規定“不得用貸款從事股本權益性投資”，內外資企業普遍適用。沈丹陽說，商務部有關《外匯局關于進一步完善外商投資性公司有關管理措施的通知》進一步明確了外商投資性公司可將在中國境內獲得的人民幣合法所得經所在地外匯局核準后直接用于境內投資，同時簡化了相關手續，提高了投資便利化，優化了投資環境，有利于其在華擴大經營。目前，部分地區有小額貸款公司正致力于推出一系列創新型業務，包括股本權益性投資。如上海浦東張江小額貸款公司。有觀點認為，小額貸款公司嚴格來說不算金融機構，因此可以不遵守《貸款通則》的上述限制，老夫對此持保留態度。誠然，《貸款通則》中對“貸款人”的定義是在中國境內依法設立的經營貸款業務的中資金融機構，且貸款人必須經中國人民銀行批準經營貸款業務，持有中國人民銀行頒發的《金融機構法人許可證》或《金融機構營業許可證》，并經工商行政管理部門核準登記。但是，并不是非金融機構就不受該規則約束。否則，非法金融機構豈不是可以“逍遙法外”？此外，《貸款通則》第五十八條也規定，非銀行金融機構貸款的種類、對象、范圍，應當符合中國人民銀行規定。中國銀行業監督管理委員會、中國人民銀行關于小額貸款公司試點的指導意見（銀監發〔2008〕23號）中雖未有類似不得用貸款進行股本權益性投資的規定（未有類似規定可能是該指導意見是關于小額貸款公司試點，側重于對小額金融公司的設立和監管，而未就借款人的義務加以明確細化），但鑒于《貸款通則》是通用性規定，因此從謹慎的角度出發，建議小額貸款也遵守 麻煩給個贊哦!您的贊就是對我的最大鼓勵哦，希望可以幫助到您哦祝您生活愉快！

應付票據是核算商業匯票的，而商業匯票又分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票，商業承兌匯票核算如果到期無法支付時的分錄是這樣的：借：應付票據貸：應付賬款銀行承兌匯票核算如果到期無法支付時的分錄是這樣的：借：應付票據貸：短期借款

你好！貸記營業外收入 都不用你支付了 屬于直接計入當期損益的利得如有疑問，請追問。

可以出現短期借款,到期無力支付票據時,應借記:應付票據.貨記;短期借款.到期無法支付的應付賬款應貸記營業外收入.

一般警銜是根據工齡來的每3到5年有一次警銜晉升的資格，考試合格后可以晉升不過在三級警督之后必須有級別才能晉升，副科級可以晉升為二級警督，正科級可以晉升為一級警督

因為警銜不完全代表職務，除非現職副處，會晉升警監，其它不需要現職，只要到正科待遇就能晉到一督

應為他在那里混的久了！

公安警察正處調研員就是沒有實際職務解決正處級，警銜是三級警監。

混的久了，自然有警銜。

首先，“短期借款”和“應付利息”都是流動負債中的一級科目，其中“應付利息”不但核算“短期借款”產生的利息；還包括到期還本分期付息時“長期借款”產生的利息，因為是分期付息，也就和短期借款利息支付模式一樣，屬于流動負債。此外，“長期借款”有別于流動負債，是少有的一類負債科目，而如果是到期一次歸還利息，則“長期借款”產生的應付利息同樣缺乏流動性，屬于長期負債，此時，沒有單獨設置一級科目核算，二是以“長期負債”的二級科目進行歸集。上述會計科目的應用，也可以說是習慣性規定，如果打破這種習慣，改變科目應用，資產負債仍將保持平衡。最后，長期借款到期一次歸還利息，每月計提利息，借記：財務費用-利息 貸記“長期借款-應計利息”，和“短期借款”計提利息及“長期借款”分期付息時一樣，都借記“財務費用”，都是體現了權責發生制。樓主應該從“財務費用”科目角度理解權責發生制，而不是從負債科目去判斷！